Во вчерашнем номере Ъ сообщил о намерении ЦБ ввести в обращение вексели для государственного финансирования приоритетных программ. Сегодня вниманию читателей предлагается проект инструкции Центробанка, регулирующей порядок обращения товарных векселей. Новые векселя, по замыслу авторов инструкции, предназначены для контроля за целевым использованием централизованных кредитов и должны отчасти способствовать урегулированию проблемы неплатежей.
Интересно, что сам ЦБ решил не участвовать в процессе выпуска и погашения векселей — ответственность за их эмиссию и оплату ляжет на плечи предприятий и коммерческих банков.
Наряду с традиционным кредитованием банков ЦБ предложил принципиально новую схему государственного финансирования приоритетных отраслей народного хозяйства. Суть нового механизма состоит в том, что деньги в коммерческие банки должны поступать только после того, как состоялась оплата контрактов. Тем самым, по мнению авторов инструкции, можно будет проследить направления их использования и установить жесткий контроль за банками-заемщиками. Уже после того, как вексель погасит коммерческий банк, обслуживающий одно из предприятий — участников цепочки, он будет учтен в Центробанке, а деньги поступят на корсчет банка. Дисконт же — по сути, учетная ставка — будет своеобразной платой банка за пользованием кредитом.
Реальные средства банк получит лишь в том случае, если вексель принимали к оплате за свои товары или услуги как минимум три организации, платежеспособность которых у сотрудников Центробанка не вызывает сомнений. При этом в принципе учетная ставка, по мнению авторов проекта, должна быть одинаковой для всех банков-предъявителей векселя, однако приказом председателя ЦБ может дифференцироваться в зависимости от территорий и отраслей обращения векселя, а также от целей кредитно-денежной политики.
Таким образом, в отличие от Центробанка Татарстана, который самостоятельно выпустил векселя, зафиксировал срок их погашения и четко ограничил круг организаций-пользователей векселей, российский Центробанк постарался снять с себя ответственность за обращение этих ценных бумаг — за выпуск векселей будут отвечать предприятия, а за их учет — коммерческие банки. В круг обязанностей Центробанка попадает лишь контроль за тем, насколько надежно предприятие, выписывающее или принимающее вексель. Интересно, что финансово устойчивым в ЦБ намерены считать те предприятия, которые покрывает за счет собственных ресурсов затраты на основные и оборотные средства.
В то же время практика показывает, что в России такими организациями являются как правило торгово-посреднические структуры. Основная же масса производственников страдает недостатком оборотных средств и имеет многочисленных должников. Таким образом вряд ли стоит рассчитывать на то, что выпуск векселей поможет предприятиям базовых отраслей промышленности. Тем более, что не один банк не возьмет на себя риск по их оплате, не располагая точными сведения относительно того, какой будет учетная ставка и будет ли вексель вообще учтен в Центробанке.
ДМИТРИЙ Ъ-СИМОНОВ