первичное размещение
В прошлый понедельник Ernst & Young (E&Y) и Thomson Financial (TF) обнародовали совместное исследование мирового рынка IPO. Несмотря на то что в этом году американские компании удержали первенство по сумме привлеченных капиталов, девять из десяти крупнейших первичных предложений акций прошли за пределами США. Наибольший рост по привлечению финансовых средств продемонстрировала Европа, прежде всего за счет размещений двух государственных компаний Франции. А лидером азиатского рынка IPO стал Китай.
По данным исследования, в период с января по ноябрь 2005 года включительно в мире было проведено 1268 IPO, по итогам которых компании привлекли в общей сложности $138,5 млрд. Эта сумма превзошла средства, собранные за весь 2004 год ($124 млрд). Число первичных размещений акций на сумму свыше $500 млн составило в неполном 2005 году 59 — против 44 подобных операций за тот же период прошлого года.
Самые крупные IPO этого года были проведены компаниями с участием государственного капитала. Лидером по величине привлеченных средств стало IPO китайского государственного банка China Construction Bank, собравшее $9,2 млрд. Это наиболее высокий показатель в мире за последние пять лет и крупнейший в Китае. Второе и третье места заняли IPO двух французских государственных энергокомпаний — Electricite de France и Gaz de France, привлекшие $7,3 млрд и $4,8 млрд соответственно. Примечательно, что каждое из этих трех размещений оказалось успешнее самого крупного IPO 2004 года, когда бельгийская телекоммуникационная компания Belgacom привлекла $4,4 млрд.
С точки зрения географии первенство по числу проведенных операций и сумме привлеченного капитала осталось за США. Вместе с тем по сравнению с 2004 годом количество IPO, проведенных американскими компаниями, сократилось на 5% — до 175, а общая сумма вырученных средств снизилась на 21% — до $27,9 млрд. Из десяти крупнейших мировых IPO на США пришлось лишь одно. Однако там прошло большинство размещений, превысивших $500 млн,— 14 таких операций собрали в сумме $10,2 млрд.
Второе место в рейтинге занял Китай — в этом году IPO китайских компаний привлекли в общей сложности $17,8 млрд (рост на 43% по сравнению с 2004 годом). Это вывело КНР в лидеры среди азиатских стран, где в этом году наблюдалось снижение деловой активности — число размещений в регионе упало на 26%, до 531, а сумма привлеченных средств — на 4%, до $38 млрд. Например, в Японии наблюдался спад как общего количества IPO (на 22%), так и размера привлеченного капитала (на 59%).
Крупнейшие IPO электрической и газовой компаний Франции позволили ей обогнать Великобританию и стать третьей в списке стран-лидеров по показателю привлечения капитала через IPO. За неполный 2005 год во Франции было проведено 28 первичных размещений акций на сумму $14,8 млрд — число операций и сумма "сборов" превысили прошлогодние показатели на 17% и 165% соответственно. В целом же по Европе сумма привлеченного капитала от проведения 290 IPO выросла на 68% и составила $51,2 млрд, хотя количество операций за год несколько сократилось. Неплохие результаты продемонстрировали Германия, где число проведенных IPO выросло за неполный год на 360%, а сумма капиталов — на 102%, и Великобритания — несмотря на падение числа IPO на 40%, "сборы" от них возросли на 9%.
Хорошие показатели, по мнению E&Y и Thomson Financial, и у развивающихся рынков Европы. Особенно заметно на мировом рынке IPO усилились позиции России. С января по конец ноября число IPO, проведенных российскими компаниями, увеличилось на треть, а сумма привлеченных капиталов — на 386%.