Очередное повышение стоимости централизованных кредитов Центрального банка — до 210% — практически не отразилось на конъюнктуре межбанковского кредитного рынка: средняя процентная ставка по трехмесячным лотам на прошлой неделе колебалась от 197,3% в МФД до 206,3% в "Оргбанке". Правда, существенных изменений в этой связи специалисты и не ожидали, поскольку большинство участников кредитного рынка еще в начале октября увеличили стоимость собственных кредитов, считая повышение ставки рефинансирования после высказанных правительством рекомендаций в адрес ЦБ делом почти решенным.
Гораздо большие изменения претерпел на прошлой неделе рынок "коротких" кредитов. Во-первых, заметно возросли объемы реализации краткосрочных лотов. Например, в МФД в течение недели было продано 7,53 млрд рублей, т. е. почти втрое больше, чем неделей раньше. Во-вторых, в результате очередной реструктуризации предложения в пользу сверхкраткосрочных кредитов процентная ставка по "коротким" деньгам снизилась: в том же МФД — на 7,43 пункта до отметки в 144,57% годовых. Это может быть напрямую связано с временным приостановлением торгов в Кассовом союзе, участники которых вынуждены были защищать свои интересы на других кредитных площадках.
На рынке "коротких" денег появились крупные кредиты
На прошлой неделе на московском кредитном рынке снова произошли некоторые изменения, правда, уже не столь значительные, как в первые недели октября. Прежде всего заметно активизировались операции с "короткими" деньгами. Например, объем реализованных сверхкраткосрочных кредитов в Межбанковском финансовом доме возрос чуть ли не втрое и составил 7,53 млрд рублей против 2,74 млрд на прошлой неделе. По мнению экспертов, одной из причин сложившейся ситуации может являться то, что клиенты временно приостановившего свои операции Кассового союза (см. Ъ от 12 октября) предприняли попытки реализовать ресурсы при посредничестве других бирж.
Существенные изменения произошли и в структуре "коротких" лотов. Большую их часть составили на прошлой неделе крупные кредиты (от 1 млрд рублей), которые предлагались на срок не выше недели. Это, естественно, привело к падению в МФД средневзвешенной ставки по краткосрочным кредитам: за неделю процент по таким лотам снизился на 7,43 пункта и составил 144,57% годовых.
В межбанковском объединении "Оргбанк" объем сверхкраткосрочных кредитов увеличился не столь значительно. На прошлой неделе там было реализовано 850 млн рублей по средней цене в 177,8% годовых. Таким образом, по сравнению с уровнем прошлой недели ставка по этой категории лотов возросла на 13,4 пункта. Основной причиной разнонаправленной динамики ставок по одинаковым категориям кредитов в МФД и "Оргбанке" являются различия в структуре выставляемых лотов: в отличие от МФД, в "Оргбанке" срок размещения "коротких" денег несколько выше. Вместе с тем, активизация операций с "короткими" деньгами привела к некоторому затишью на рынке трехмесячных кредитов. В Межбанковском финансовом доме объем реализации таких лотов снизился с 3,6 млрд до 1,6 млрд. рублей, а в МБО "Оргбанк" — с 1,4 млрд до 1,2 млрд рублей. Причем если в "Оргбанке" процентная ставка продолжает привычно расти (за прошлую неделю стоимость трехмесячных кредитов увеличилась с 201,28% до 206,3% годовых), то в МФД она упала на 8,2 пункта и составила 197,3% годовых.
Динамика ставок по этим лотам — следствие привычных колебаний конъюнктуры на ведущих кредитных площадках, она в наименьшей степени объясняется повышением ставки рефинансирования ЦБ. По всей видимости, участники кредитного рынка были готовы к такому уровню стоимости кредитов еще в конце сентября--начале октября. Дело в том, что после выхода правительственного постановления, рекомендовавшего ЦБ повысить ставку по централизованным кредитам до 200%, большинство банкиров сочло повышение ставки делом решенным. В результате еще 12 октября основной участник кредитного рынка — Сбербанк России — повысил стоимость собственных кредитов до 230-250%, а вскоре его примеру последовали и другие банки. В конечном счете, по признанию самого руководства ЦБ, именно быстрое повышение ставок на межбанковском кредитном рынке подтолкнуло его к реализации ожиданий банкиров. Вместе с тем, пожалуй, некоторой неожиданностью для них стало превышение новой ставки ЦБ уровня, рекомендованного правительством. Вероятнее всего, это приведет к сохранению в ближайшее время тенденции повышения стоимости кредитов.
В отличие от столичного кредитного рынка ситуация на региональных кредитных площадках за неделю не претерпела существенных изменений. На Южно-Уральской фондовой бирже по-прежнему не было реализовано ни одного межбанковского кредита. Продолжает сокращаться объем сделок и на Екатеринбургской фондовой бирже. За неделю оборот по межбанковским кредитам на срок до 1 месяца упал с 645 млн рублей до 400 млн рублей, а средневзвешенная ставка по такого рода лотам составила 205% годовых. Непосредственной причиной снижения активности региональных кредитных рынков является практически полное отсутствие предложения денежных ресурсов. Ситуация это, видимо, могла быть спровоцирована решением об отмене льготного кредитования — централизованные ресурсы традиционно являлись основной составляющей предложения на региональных рынках.
Проценты по частным вкладам можно получать гораздо чаще
На прошлой неделе произошли существенные изменения и на рынке частных вкладов. Во-первых, многие банки повысили проценты по вкладам. Во-вторых, увеличилось число банков, открывающих наиболее популярные в последнее время новые виды частных вкладов с ежеквартальным или ежемесячным начислением и снятием процентов.
В частности, банк "Еврокосмос" начал открывать для частных лиц счета с ежемесячным снятием процентов. По этому виду вклада минимальный доход (90% годовых) начисляется при размещении средств на 1-3 месяца и минимальном первоначальном взносе в пределах 100-500 тыс. рублей. Максимальный доход в 160% обеспечивается клиенту при размещении как минимум 3 млн рублей на срок 6-12 месяцев. По обычному вкладу со снятием процентов в конце срока размещения минимальный доход повысился до 95%, а максимальный — до 265%. Кроме того, банк увеличил со 140% до 165% годовых процентную ставку по вкладу с ежеквартальным начислением и снятием процентов.
Инкомбанк приступил на прошлой неделе к открытию пополняемых частных вкладов с обычным и ежеквартальным начислением процентов. Для обычного вклада со снятием процентов в конце календарного года начисляемый доход увеличен со 130% до 175%. Однако теперь владелец счета имеет право докладывать или снимать определенную сумму в течение срока хранения вклада. При этом оговаривается минимальный размер дополнительного взноса (10 000 руб.) и минимальный остаток на счете (100 000 руб.). По льготным вкладам с ежеквартальным начислением процентов с суммой размещения от 1 млн рублей (таков же и размер неснижаемого остатка на счете) процентная ставка установлена также на уровне 175%, минимальный срок хранения — 3 месяца, а минимальная сумма довложения — 100 000 руб. Новостью для частных вкладчиков Инкомбанка также явилось и то, что увеличить или уменьшить сумму на счете можно не только наличным, но и безналичным путем, причем бесплатно.
МБО "Оргбанк" ограничился на прошлой неделе лишь увеличением процентных ставок по вкладам граждан. Оставив на прежнем уровне размер минимальной суммы (10 000 руб.) и сроки размещения (3 месяца — 3 года), банк в среднем на 20% увеличил начисляемые по вкладу проценты. Отныне минимальный доход владельца счета в "Оргбанке" составляет 155%, максимальный — 350% годовых.
На прошлой неделе об увеличении доходов по срочным пополняемым вкладам объявил и один из наиболее активных региональных участников рынка частных вкладов — Тверьуниверсалбанк. Отныне процентная ставка по такой категории счета составляет 125% годовых. При ежеквартальном начислении процентов фактический доход составляет 197% годовых. При этом минимальный размер вклада в банке определен в размере 1000 руб., а минимальный срок хранения — 1 год. Однако, пожалуй, наибольший интерес для частных лиц представляют открываемые банком так называемые коммерческо-сберегательные вклады на сумму не менее 100 тысяч рублей. Сроки размещения средств на такой вклад колеблются от 3 месяцев до 1 года, а процентные выплаты — от 100% до 155% годовых. Однако с учетом ежеквартального начисления процентов фактический доход по этим категориям вкладов может достигать 260% годовых. Примечательно, что сумма начисленных процентов по этому виду вклада выдается банков по первому требованию его владельца. В этом случае размер процентных выплат определяется, разумеется, исходя из времени фактического хранения средств на счете.
Темпы создания "новой рублевой зоны" могут ускориться
На минувшей неделе в Ъ попал любопытный документ, способный пролить свет на дальнейшую судьбу "новой рублевой зоны" и, соответственно, на перспективы привлечения ресурсов в коммерческих банках республик бывшего СССР, присоединившихся к этой зоне. Речь идет о протоколе рабочего совещания экспертных комиссий Казахстана и России, подписанном в начале прошлой недели.
Согласно четвертому пункту этого протокола, Россия не исключает возможность предоставления Казахстану рублевой наличности образца 1993 года сразу после ратификации казахстанским парламентом соглашения об объединении денежных систем. Учитывая, что ратификация уже состоялась, Казахстан (а вслед за ним и другие страны "новой рублевой зоны") может получить рубли "нового" образца уже на этой неделе. Более того, казахские безналичные рубли могут быть пересчитаны в российские в соотношении 1:1. В то же время рыночный курс обмена "старых" рублей на "новые" находится на уровне не ниже 2:1, а котировки, используемые коммерческими структурами для проведения расчетов между Россией и Казахстаном, колеблются в пределах 2,3-3,0 казахских рублей за один российский. Таким образом, ускоренная схема объединения денежных систем, по оценкам специалистов, увеличит темпы инфляции в России не менее чем на 5%.
Кроме того, официальные ставки рефинансирования национальных банков стран "новой рублевой зоны" по-прежнему значительно ниже стоимости централизованных кредитов в России. На прошлой неделе Национальный банк Беларуси повысил официальную ставку рефинансирования до 180% годовых, что заметно ниже российского показателя (210%).
Можно, тем не менее, надеяться, что будет принят более привлекательный (с точки зрения России) сценарий объединения денежных систем. Судьбу двусторонних соглашений решит новый российский парламент, что предусмотрено не только соглашением "О практических мерах по созданию рублевой зоны нового типа", но и постановлением Совета министров России "О мерах по реализации межправительственных соглашений об объединении денежных систем", подписанному на прошлой неделе. Проблема дефицита наличности в странах "новой рублевой зоны" может быть решена предоставлением им рублей образца 1993 года с "национальной" маркировкой.
Учитывая, что борьба вокруг "новой рублевой зоны" еще не завершена (подробнее см. Ъ от 19 октября), наиболее привлекательными для российского заемщика остаются кредитные рынки стран Балтии. В частности, денежные реформы в этих республиках уже завершены (в начале этой недели Латвия объявила о завершении обмена наличных рублисов на латы). А реальные ставки по коммерческим кредитам, привлеченным в прибалтийских банках, на прошлой неделе находились в пределах 4-15% в месяц.
ИРИНА Ъ-ДРОЗДОВА, АННА Ъ-РАБИНА, ОЛЬГА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН, ЕГОР Ъ-ГЛУХАРЕВ