В преддверии размещения облигационного займа один из крупнейших российских производителей мороженого и замороженных полуфабрикатов "Талосто" опубликовал полный состав акционеров. Эксперты рынка называют этот шаг вынужденным, указывая, что для подобных компаний выход на открытый финансовый рынок — практически единственный способ привлечения средств для укрупнения бизнеса.
Имена и доли акционеров ЗАО "Талосто" были перечислены в проспекте облигационного выпуска компании "Талосто-Финанс". Согласно этому документу, ее единственным учредителем является ЗАО "Талосто", крупнейшим акционером которого является гендиректор компании Алексей Абросимов — ему принадлежит 50% акций компании. Остальные акции в равных долях распределены между председателем совета директоров "Талосто" Алексеем Власьевым и коммерческим директором компании Юрием Дементьевым.
Компания "Талосто" была создана в 1992 году для дистрибуции импортных продуктов питания на территории РФ. В 1995 году "Талосто" начало производство пельменей, в 1998 году — мороженого. По данным компании, выручка группы в первом полугодии 2005 года составила $56,6 млн (рост на 23% в сравнении с аналогичным периодом 2004 года).
Как объяснили в "Талосто", рассекретить состав акционеров было решено в связи с планами компании разместить дебютный облигационный выпуск "Талосто-Финанс" на 1 млрд рублей. Выпуск намечен на I квартал 2006 года. Организатором и андеррайтером займа выступит банк "КИТ Финанс".
По мнению экспертов, раскрытие состава акционеров стало вынужденным шагом для компании. "Мороженое — довольно своеобразный рынок, поэтому при размещении займов или выходе на IPO потенциальными инвесторами будет учитываться все: начиная с личностей владельцев и наличия у них криминального прошлого и заканчивая количеством специалистов, работающих в компании",— говорит глава "Инмарко" Дмитрий Докин.
В компании "Рамзай" (один из крупнейших игроков рынка мороженого) полагают, что кроме как на рынке капитала конкурентам больше негде взять достаточное количество средств для укрупнения бизнеса. "Сейчас перед всеми лидерами отрасли остро стоит вопрос привлечения средств для дальнейшего развития. Компания 'Рамзай' для себя эту проблему решила, найдя стратегического инвестора,— говорит президент 'Рамзая' Илья Гордеев.— У 'Талосто' такого инвестора нет, поэтому единственным вариантом для привлечения большого объема средств в целях дальнейшей консолидации рынка для них стал выход на публичный рынок".
О том, что "Талосто" намерена стать одним из лидеров в части консолидации активов, прямо говорится в опубликованном ей проспекте эмиссий. В частности, в планы развития компании до 2009 года "входит приобретение профильных производителей со своими долями рынка", а также строительство новых производственных площадок и логистических центров, которые обеспечат покрытие продукцией компании всех регионов России.
По мнению аналитиков, действия владельцев "Талосто" отражают обозначившуюся тенденцию, когда мелкие и средние российские компании с годовым оборотом $100-300 млн начинают привлекать средства на открытом финансовом рынке. "Раньше у таких компаний было два источника финансов — акционеры и кредиты. Сейчас и те и другие ресурсы ими практически исчерпаны, и у них не остается иного выхода, как идти на рынок капитала",— считает аналитик UFG Алексей Кривошапко.