Доверительное управление (траст) средствами клиентов, широко практикуемое иностранными инвестиционными банками, пока не получило широкого распространения в России. Вместе с тем, использование банками средств клиентов для целевого финансирования проектов способно принести выгоду обеим сторонам. Примером тому может служить заключенный вчера договор между Военно-страховой компанией и банком МЕНАТЕП, согласно которому средства компании, привлеченные в качестве страховых премий, передаются в доверительное управление банку. В результате банк получает в свое распоряжение значительные средства, а компания — доход, превышающий процент по депозиту.
В настоящее время многие коммерческие структуры сталкиваются с проблемой эффективного использования временно свободных средств. Поскольку число финансовых инструментов на рынке ограничено, свободные денежные средства российских предприятий и фирм чаще всего направляются на банковские депозиты. Однако доход по этим видам активов сегодня не способен компенсировать реальные инфляционные потери клиентов банков. В этих условиях банк МЕНАТЕП принял решение о начале кампании по привлечению средств в доверительное управление, которое, по мнению сотрудников банка, способно значительно снизить риск обесценения денег. Первым клиентом банка, подписавшим с ним трастовый договор, стала Военно-страховая компания.
Акционерное общество закрытого типа Военно-страховая компания зарегистрирована в августе 1992 года. С 5 апреля 1993 года согласно постановлению правительства России проводит обязательное личное страхование военнослужащих. В настоящее время компания занимает 8 место среди российских страховых фирм по размеру собранных страховых премий.
Согласно условиям договора Военно-страховая компания передает в траст банку МЕНАТЕП 8 млрд рублей сроком на 1 год. Банк гарантирует компании ежеквартальную выплату процентов, превышающих ставку по аналогичным депозитам. Привлеченные банком средства будут (по согласованию с компанией) использоваться для финансирования инвестиционных программ. Первые объекты инвестиций уже определены. Это, в частности, проекты московской фирмы ИВКО (закупка и монтаж оборудования для производства соков и расфасовки чая), саратовской компании "Модерн" (производство панельных конструкций и панельное строительство) и фирмы "Мосасботермостекло" (производство стройматериалов). Проценты по этим инвестиционным кредитам (за вычетом комиссионных банка) и образуют доход компании.
По мнению представителей банка МЕНАТЕП, в настоящее время трастовые услуги являются перспективными. Банк получает в свое распоряжение значительные средства, которые могут быть направлены на финансирование долгосрочных проектов. Клиенту же предоставляется возможность эффективнее защищать свои средства от инфляции, поскольку такое использование средств означает их вложение в конкретные материальные активы, стоимость которых растет практически пропорционально темпам обесценения денег.
ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН