сделки
Как стало известно Ъ, "ТАС-Коммерцбанк", объявивший на прошлой неделе о решении продать контрольный пакет акций стратегическому инвестору, рассчитывает получить от сделки $317-475 млн. Участники рынка, учитывая недавние крупные продажи банков, допускают возможность повторения этого сценария в будущем. Впрочем, эксперты считают запрошенную "ТАС" цену завышенной в несколько раз, учитывая небольшую долю банка на рынке и неразвитую региональную сеть.
В инвестиционно-финансовую группу "ТАС", контролируемую экс-главой Нацбанка Сергеем Тигипко, входят "ТАС-Коммерцбанк", "ТАС-Инвестбанк" и недавно приобретенный запорожский банк "Муниципальный", переименованный в "ТАС-Бизнесбанк". Совокупные активы группы, по данным Ассоциации украинских банков на 1 августа, составляют 2,5 млрд грн. Также в группу входят "Страховая компания 'ТАС'" и "Страховая группа 'ТАС'". "ТАС-Коммерцбанк", по данным Ассоциации украинских банков, на 1 августа занимал 28 место в рейтинге по активам (1,35 млрд грн), 23 место по показателям капитала (199,2 млн грн). По размерам кредитно-инвестиционного портфеля банк занимал 26 место (1 млрд 113 млн грн).
В пятницу председатель наблюдательного совета "ТАС-Коммерцбанка" Николай Виноградов заявил Ъ о решении продать 51% акций банка во втором полугодии 2007 года. При этом, по словам господина Виноградова, "стоит задача по выходу на рыночную стоимость банка из расчета 8-12 балансовых капиталов". Это означает, что, исходя из сегодняшних показателей банка, его стоимость должна составить от 1,6 млрд грн до 2,4 млрд грн или $317-475 млн соответственно.
Ранее менеджеры "ТАС-Коммерцбанка" заявляли о намерении создать на базе банка холдинговую группу, в которую бы вошли другие банки, объединенные брэндом "ТАС", и начать активно развивать розничный бизнес. Как сообщал Ъ (см. номер от 30 сентября) владелец группы Сергей Тигипко был назначен наблюдательным советом "ТАС-Коммерцбанка" председателем правления банка. Впрочем, в случае прихода в банк стратегического инвестора господину Тигипко, вероятно, придется уступить свое место другому менеджеру — как это часто бывает при подобных сделках.
Более того, теперь руководство материнского банка группы — "ТАС-Коммерцбанка" — заявило о радикальном пересмотре своих планов. "Поменяется архитектура собственности группы, и при продаже контрольного пакета 'ТАС-Коммерцбанка' 51 процента акций 'ТАС-Инвестбанка' и 97 процентов акций 'ТАС-Бизнесбанка' будут выведены в другие структуры ИФГ",— уточнил господин Виноградов. В то же время, по его словам, потенциальные инвесторы заинтересованы в совместном развитии как банковского, так и страхового сектора: "Мы не исключаем возможности продажи тому же инвестору 51 процента акций 'Страховой компании ТАС' и 'Страховой группы ТАС'",— пояснил он.
По мнению господина Виноградова, инвесторов прежде всего привлекает развитая сеть региональных филиалов и специализация банка на розничном рынке. По словам зампреда правления "ТАС-Коммерцбанка" Татьяны Нубицкой, сегодня банк имеет 24 филиала и около 50 отделений. "До конца года мы планируем увеличить сеть до 32 филиалов и 70 отделений",— сказала госпожа Нубицкая.
Учитывая, что результаты недавней сделки по продаже банка "Аваль" существенно превысили ожидания рынка (по разным оценкам, банк был продан за $800 млн--$1 млрд), эксперты допускают, что господин Тигипко все-таки имеет шанс продать свои активы по заявленной цене. "Розничный рынок сегодня не охвачен в полном объеме,— говорит зампред правления банка 'Финансы и кредит' Сергей Борисов.— Развивая это направление, а также открывая дополнительные филиалы и отделения, повышая качество обслуживания, многие банки из топ-30 имеют шанс нарастить стоимость контрольного пакета до 400 миллионов долларов".
Однако пока до этого далеко — на данный момент участники рынка считают предлагаемую цену контрольного пакета акций банка, "мягко говоря, завышенной". "Следует говорить о размере не балансового, а уставного капитала — и, в лучшем случае, умноженного в три раза,— говорит президент банка 'НРБ-Украина' Вячеслав Юткин.— Судя по активам, кредитно-инвестиционному портфелю и развитию региональной сети отделений, заявленная цена 'ТАС-Коммерцбанка' абсолютно неадекватна и завышена в 3-4 раза. Получение даже 100 миллионов долларов за его контрольный пакет будет большим успехом".