На минувшей неделе на рынок срочных валютных контрактов, как, впрочем, и на большинство сегментов российского финансового рынка, повлияли, главным образом, политические события. Так, первые же после телевыступления Бориса Ельцина торги валютными фьючерсами на МТБ (они состоялись в прошлую среду, 22 сентября) закончились с просто ошеломляющим результатом — котировочная цена срочного контракта выросла в среднем на 110 руб. (обычно этот показатель колеблется в пределах 50 руб.), а по самой дальней январской позиции фьючерсный курс наличного доллара увеличился еще значительнее — на 273 руб. При этом объем операций в среду превысил $900 тыс., а в четверг немного сократился до $840 тыс., что тем не менее заметно превышает средние показатели фьючерсных операций на МТБ.
Однако после некоторой стабилизации на политической арене и падения курса реального доллара, котировочная цена срочных контрактов, начиная с понедельника, стала меняться в сторону понижения. Темпы падения фьючерсного курса доллара были не менее впечатляющими чем его недавний рост. Например, по декабрьским и январским безналичным контрактам снижение срочного курса доллара составило соответственно 166 и 301 руб., а по 10-долларовым контрактам той же декабрьской позиции — 245 руб. Несколько сократился и объем операций с фьючерсами — 27 сентября этот показатель составил 514580 руб.
Однако пока перспектива торгов срочными контрактами на поставку долларов США не выглядит оптимистически. Так, колоссальные колебания рынка привели к тому, что руководство МТБ внесло изменения в правила торгов, и с понедельника начало требовать внесения дополнительной маржи независимо от того, на какой месяц торгуется контракт. Напомним, что до этого внесение дополнительной маржи требовалось только от брокеров, открывающих позиции по текущему месяцу (скажем, если сделка по сентябрьской позиции заключается в сентябре). Кроме того, между брокерами упорно распространяются слухи о том, что руководство биржи может пойти на временное закрытие торгов валютными фьючерсами, дабы избежать крупных денежных потерь участников торгов в связи с резкими колебаниями курса и возможными невыполнениями брокерами обязательств друг перед другом, от которых не может спасти даже дополнительная маржа. Подобные опасения руководства биржи вполне понятны, поскольку в случае невыполнения брокерами своих обязательств по фьючерсным контрактам, платить придется расчетной палате, выступающей гарантом торгов.