Прошедший год стал сложным для российских брокеров и инвесторов, так как акции российских компаний подверглись сильнейшим распродажам на фоне геополитических факторов и негативного информационного фона, а возможность прямого доступа на международные площадки была нарушена и ограничена. Инвестиции в иностранные ценные бумаги для российских инвесторов оказались сопряжены со значительными инфраструктурными рисками.
Несмотря на это, инвестиции сами по себе остаются одним из наиболее доступных и рациональных способов сбережения и увеличения своего капитала, в особенности на фоне растущей инфляции в 2022 и 2023 году. Инфляция однозначно вызывает беспокойство среди участников торгов, так как она напрямую сказывается на прибыльности компаний и потребительском спросе. Высокая инфляция и, как следствие, высокие ставки центральных банков увеличивают операционные расходы компаний, сокращают их маржинальность и влияют на цены товаров и услуг. Это может снизить доверие инвесторов и вызвать неопределенность на фондовых рынках. Однако нужно всегда учитывать тот факт, что долгосрочные перспективы для роста остаются всегда. Многие акции до сих пор значительно ниже своих максимальных значений. А в периоды неопределенности и сильной волатильности на рынках особенно важно полагаться на фундаментальный анализ и долгосрочный подход в инвестировании.
За последние сто лет практически единственным инструментом, который обгонял инфляцию, были акции. Облигации, конечно, отличаются меньшей волатильностью и неплохой доходностью, но именно акции исторически демонстрируют многократный рост. Инвестиции в недвижимость на длинном горизонте позволяли покрыть инфляцию, но практически не давали получить дополнительную прибыль. К тому же стоит учитывать, что недвижимость амортизируется и со временем требует новых вложений. Единственный способ заработать за счет приобретения недвижимости – покупать ее на заемные средства, которые как раз и обесцениваются за счет все той же инфляции.
Важно помнить, что фондовые рынки имеют способность адаптироваться к различным событиям и обстоятельствам. Исторически рынки цикличны – спад на фоне финансовых потрясений или даже рецессии всегда сменяется ростом. Да, скорее всего в ближайшее десятилетие ставки центральных банков будут немного выше, но это не помешает экономике расти, просто не такими темпами, как это было в 2020 и 2021 году. И именно сейчас инвесторы обладают отличной возможностью купить подешевевшие активы, чтобы получить неплохую доходность в будущем. На сегодняшний день лучше всего сосредоточиться на качественных компаниях с надежными финансовыми показателями, низким уровнем долга и устойчивой бизнес-моделью. Главное – придерживаться нескольких правил при формировании своего портфеля:
– определиться со стратегией и периодом инвестирования;
– использовать только собственные, а не кредитные средства для инвестирования;
– учиться, читать профессиональную литературу и, при необходимости, общаться с инвестиционными консультантами;
– широко диверсифицировать свои активы.
Диверсификация портфеля является одним из основополагающих факторов достижения успеха при инвестировании и балансировании всех рисков. Стоит отметить, что диверсифицировать активы возможно не только по направлениям бизнеса и секторам экономики, но и по странам. Инвестиции во многие международные инструменты российским неквалифицированным инвесторам на сегодняшний день, к сожалению, недоступны. Однако, согласно «Обзорам финансовой стабильности» Банка России, граждане РФ пять кварталов подряд активно переводят свои средства на счета иностранных брокеров и уже вывели из страны около $3,4 млрд. Одним из направлений «брокерского туризма» стал дружественный Казахстан, где финансовая система довольно развита, а крупнейшие брокеры открывают счета нерезидентам и не используют для хранения активов россиян Euroclear и Clearstream. Таким образом, покупать акции иностранных компаний до сих пор возможно, а сам факт инвестирования остается актуальным как никогда.