«Российские инвесторы не отказываются от иностранных акций»

В текущем году российский фондовый рынок был вынужден подстраиваться под внешние факторы. Сначала ограничения затронули операции с иностранными ценными бумагами, затем последовали сложности с хранением и использованием валюты на счетах в российских банках. В результате по итогам ноября было зафиксировано 91%-е снижение числа сделок с иностранными инструментами. О том, как изменилась структура портфелей российских розничных инвесторов, «Ъ-Ярославль» рассказала аналитик брокерской компании Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«Если мы внимательно посмотрим на статистические данные, то легко выявим две разнонаправленные тенденции. Во-первых, в России на протяжении всего года снижался оборот зарубежных ценных бумаг. Если в январе на сделки с такими бумагами пришлось $29,61 млрд, то в ноябре этот показатель снизился до $2,47 млрд. Может сложиться впечатление, что наши соотечественники сфокусировались на российских активах и активах дружественных стран. Но это не совсем так.

Согласно «Обзору финансовой стабильности» Банка России, за первые восемь месяцев 2022 года россияне перевели иностранным брокерам более $1 млрд. При этом центральный банк Казахстана осенью зафиксировал увеличение денежных переводов из России в 13 раз. Их объем в период с января по октябрь достиг $1,2 млрд, что в 2,5 раза больше, чем в тот же период в прошлом году.

Иными словами, пока все идет к тому, что Казахстан становится своеобразным хабом, где наши соотечественники будут хранить валюту и торговать иностранными ценными бумагами.

О том, что интерес россиян к зарубежным эмитентам сохраняется, говорит и статистика: в топ-10 бумаг по объему торгов иностранными бумагами попали акции только двух китайских эмитентов, остальные представлены активами компаний «недружественных» стран. Наши инвесторы по-прежнему ориентированы на крупнейшие зарубежные компании, такие как Tesla, NVIDIA, Apple, Microsoft.

В чем причины? Зарубежные фондовые рынки отличаются масштабами и емкостью. Капитализация одной только Нью-Йоркской фондовой биржи составляет $22,1 трлн, листинг на ней имеют около 2600 компаний. Но дело не только в большем выборе инвестидей, но и в большей стабильности бизнеса мировых «голубых фишек». Иными словами, иностранные акции позволяют балансировать риски и хорошо диверсифицировать портфель. Немаловажным фактом являются и стабильные дивидендные выплаты. Так, по прогнозам Janus Henderson Global, по итогам 2022 года общий объем дивидендов, распределенных американскими компаниями, составит $562 млрд. Для сравнения в России этот показатель к настоящему моменту составляет около $62,5 млрд.

Все это говорит о том, что поиск путей к зарубежным площадкам продолжится, но уже через иностранных брокеров. Среди популярных стран, куда отправляются инвесторы-«туристы», — ОАЭ, Турция, и Казахстан. Последний выделяется тем, что помимо развитой инвестиционной и банковской инфраструктуры, он предлагает понятное регулирование и русскоязычную техподдержку».

Расскажем только самое важное в нашем Telegram-канале