инвестиции
Вчера совет директоров АО НОВАТЭК принял решение о начале подготовки к публичному размещению акций (IPO) компании. Это, по сути, означает отказ НОВАТЭКа от идеи продать 25% своих акций французской Total (переговоры об этом велись с сентября 2004 года). По данным Ъ, НОВАТЭК не без участия госструктур попал в неприятную ситуацию — без денег, полученных от продажи акций, он не может завершить консолидацию своих активов. А Федеральная антимонопольная служба дала понять, что торопиться продавать акции НОВАТЭКа Total не стоит.
В сентябре 2004 года НОВАТЭК объявил о намерении продать 25% своих акций французской компании Total. В конце года Total объявила, что в ее инвестпрограмме на 2005 год заложено €900 млн на приобретение этого пакета. В НОВАТЭКе чуть позже сообщили о том, что пакет компании будет продан дороже €1 млрд. В ноябре 2004 года Total обратилась в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с просьбой разрешить сделку. По закону ФАС обязана в течение месяца после получения всех необходимых документов принять решение. В феврале после неоднократного затребования дополнительных сведений зампред ФАС Анатолий Голомолзин сообщил, что решение может быть принято в апреле и оно, скорее всего, будет положительным. А в марте глава ФАС Игорь Артемьев заявил, что Total получит разрешение не раньше, чем НОВАТЭК завершит консолидацию всех активов, но сроков уже не называл.
Вчера Леонид Михельсон, председатель правления НОВАТЭКа, заявил Ъ, что "внешняя консолидация активов была завершена в конце прошлого года, подтверждение из Федеральной службы по финансовым рынкам было получено в январе 2005 года". Впрочем, по данным Ъ, не завершена внутренняя консолидация: часть средств, потраченных компанией в 2004 году на увеличение активов (приобретение у НГК "Итеры" акций газодобывающих предприятий "Ханчейнефтегаз" и ОАО "Таркосаленефтегаз", а также покупка у государства блокпакета ОАО "Трубоизоляция"), выделили акционеры НОВАТЭКа. Поэтому консолидация должна завершиться увеличением уставного капитала компании и распределением акций допэмиссии среди акционеров — по сути, это форма возврата вложений. При этом оплачивать увеличение уставного капитала НОВАТЭК планировал именно из средств, полученных из сделки с Total.
Вчера же НОВАТЭК, так и не получив разрешения на сделку с Total, изменил стратегию. Совет директоров компании объявил приоритетом компании IPO на внешних рынках и распорядился о начале подготовки к листингу. Объем пакета, который предполагается разместить, пока неизвестен. По данным Ъ, он составит от 10% до 25% акций.
Хотя в НОВАТЭКе вчера напрямую не говорили об отказе от сделки с Total, однако дали понять, что, по сути, это уже произошло. Ранее Леонид Михельсон заявлял, что альтернативой продаже блокпакета акций Total будет IPO, если с французами не удастся договориться. По данным Ъ, проблемой стали даже не столько французы (руководство Total на прошлой неделе обсуждало перспективы покупки акций НОВАТЭКа с "Газпромом"), сколько российские госструктуры, не давшие одобрения на продажу акций независимой газовой компании за рубеж, а также "Газпром", который также не слишком заинтересован в усилении НОВАТЭКа, хотя и не готов выкупить его бизнес у владельцев.
В этой ситуации НОВАТЭКу ничего не оставалось, как начать срочную подготовку к IPO — по словам Леонида Михельсона, на это будут "брошены все силы" и увеличение уставного капитала компании для завершения консолидации произойдет в конце второго — начале третьего квартала. На деле это означает, что акции компании могут появиться на международном рынке уже летом 2005 года.
В Total вчера не смогли прокомментировать ситуацию вокруг сделки с НОВАТЭКом. Несмотря на то что у Total остается возможность приобрести акции компании на бирже, очевидно, что возвращение к идее стратегического партнерства с НОВАТЭКом может произойти не ранее конца 2005 года — и уже с новыми иностранными акционерами. Впрочем, если ФАС в ближайшие дни даст разрешение на сделку, не исключено, что НОВАТЭКу снова придется выбирать между Total и IPO.
Ъ будет следить за развитием событий.