Поздно вечером 15 декабря комиссия по ценным бумагам США (SEC) рекомендовала крупнейшей ипотечной компании США Fannie Mae пересмотреть результаты своей финансовой деятельности за последние четыре года. Теперь компании, скорее всего, придется признать, что с 2001 года ее убытки составили $9 млрд. Под вопросом оказалось и будущее руководителей ипотечного гиганта.
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association, FNMA) — крупнейшая ипотечная компания США и вторая по величине финансовая корпорация США после Citigroup. Создана в 1938 году при участии государства для стимулирования вторичного рынка ипотечного кредитования. Скупает ипотечные кредиты у банков и выпускает ценные бумаги, обеспеченные залогом по этим кредитам. Ее активы оцениваются в $1 трлн.
В заявлении, опубликованном вечером 15 декабря, руководитель финансового управления SEC Дональд Николайсен сообщил, что "в период с 2001 по середину 2004 года методика подведения финансовой отчетности Fannie Mae не соответствовала установленным требованиям". В связи с этим ипотечной компании рекомендовано пересчитать финансовые результаты за названный период. Свои неутешительные выводы SEC опубликовала после обращения туда самой Fannie Mae.
Дело в том, что управление по федеральному надзору за предприятиями жилищного сектора (OFHEO), государственный орган, осуществляющий контроль за Fannie Mae, еще в июле 2003 года обвинило компанию в отсутствии эффективного внутреннего контроля за финансами, пренебрежении стандартами GAAP при учете производных ценных бумаг и сокрытии истинных размеров убытков. Ознакомившись с выводами OFHEO, компания 29 октября 2003 года признала бухгалтерскую "ошибку", в результате которой ее акционерный капитал по отчетам оказался на $1,1 млрд больше, чем в действительности. 27 сентября 2004 года Fannie Mae согласилась на реформы, предложенные OFHEO. Они, в частности, предполагали увеличение объема свободного капитала до уровня, превышающего необходимый предел платежеспособности, на 30% (вместо нынешних 18%) — речь идет о вливании $4-5 млрд (см. Ъ от 11 октября 2004 года). Согласившись с выводами OFHEO, Fannie Mae обратилась к SEC с просьбой о проведении проверки, вероятно рассчитывая на то, что ее выводы не будут столь жесткими. Но заявление господина Николайсена развеяло эти надежды.
Заявление SEC стало новым ударом по репутации Fannie Mae. Компании, скорее всего, придется признать, что с 2001 года она понесла убытки на $9 млрд — еще в прошлом месяце руководство компании заявило, что если ряд ее действий (методы учета невозвратных кредитов, деривативов, хеджирования и т. д.) будут признаны ошибочными, это приведет к необходимости признания $9 млрд убытков. После объявления итогов проверки SEC под вопросом оказалось и будущее руководства Fannie Mae. В ходе слушаний дела Fannie Mae в конгрессе США в октябре этого года ее генеральный директор Франклин Рейнс и финансовый директор Тимоти Говард заявили, что финансовая отчетность их компании в порядке. Теперь им придется давать объяснения. Но на этом неприятности Fannie Mae не заканчиваются — расследование возможных нарушений в компании еще не закончило министерство юстиции США.