Вчера основное внимание участников долгового рынка было сосредоточено на аукционах по размещению негосударственных облигаций. Внимание было настолько пристальным, что все три заемщика без особых проблем разместили свои займы. Инвесторы обеспечили повышенный спрос не только на облигации ЛУКОЙЛа, но и на облигации "Балтики", и на долговые бумаги Республики Коми.
Результаты размещения долговых бумаг ЛУКОЙЛа аналитики назвали суперуспешными. Накануне размещения аналитики не ожидали, что эмитент сможет получить в долг по ставке ниже ставки последнего аукциона "Газпрома", проведенного месяц назад. Однако спрос при размещении превысил предложение почти в два раза (11,3 млрд руб. против 6 млрд руб.). Диапазон заявок по купону составил от 6,5 до 7,65%. В результате эмитент смог установить ставку на уровне 7,25% годовых, что соответствует доходности 7,38% годовых к трехлетней оферте. По словам управляющего директора ИК "Ренессанс Капитал", одного из организаторов займа, Алексея Сизова, "весь заем разошелся реальным клиентам, причем иностранные участники выставляли более агрессивные заявки". Впрочем, 60% выпуска все же выкупили российские инвесторы.
При этом доходность облигаций ЛУКОЙЛа оказалась чуть ниже доходности сопоставимого по сроку обращения 40-го выпуска облигаций Москвы. Начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян объяснил успех аукциона техническими факторами: "Во-первых, в отличие от вторичного рынка, на первичном аукционе можно было приобрести крупные пакеты долговых бумаг. Во-вторых, открытые и нашими инвесторами, и нерезидентами на ЛУКОЙЛ лимиты до сих пор оставались незаполненными. Компания еще в прошлом году погасила первый выпуск рублевых облигаций и не имеет еврооблигаций. А агрессивные заявки от нерезидентов только способствовали снижению ценовой планки, чем и воспользовались организаторы аукциона". Кроме того, эмитент вышел на рынок в очень удачное время, ставки за последний месяц (со дня размещения "Газпрома") заметно снизились. По словам аналитика ИК "Атон" Алексея Ю, "для консервативных инвесторов была хорошая возможность диверсифицировать собственные портфели. В этом году кроме ожидаемых аукционов РЖД и АИЖК для них ничего интересного уже не будет". Вместе с тем, по его словам, несмотря на большой объем займа, облигации не будут ликвидными, на вторичном рынке их цена расти не будет, так как портфельные инвесторы вряд ли будут продавать облигации.
Вчерашний день на российском валютном рынке прошел без резких движений курса. Однако о напряжении торгов этого не скажешь. Достижение в середине дня на мировом рынке промежуточного максимума по евро ($1,3091) послужило поводом для агрессивной игры на понижение курса доллара на российском рынке. Однако курс остался на месте — на отметке 28,515 руб./$ американскую валюту поддерживал Банк России. По оценке участников рынка, вчера ему пришлось выкупить около $2 млрд. "Многие банки встали в короткие позиции в расчете на укрепление рубля в ближайшие дни",— заявил дилер Металлинвестбанка Александр Панасенко. При этом на сегодняшних торгах "медведи" вряд ли снизят свою активность. В конце дня курс евро преодолел очередную психологически важную отметку ($1,31), и это будет прекрасным поводом для давления на доллар.