химическая промышленность
В конце прошлой недели правление ОАО "Газпром" приняло решение списать задолженность АК СИБУР в размере 40,1 млрд руб. путем ее обмена на 100% акций нового АО, которое получит все ликвидные нефтехимические предприятия АК. Передача собственности завершится летом 2005 года. В результате прочим кредиторам СИБУРа (АК должна им более 20 млрд руб.) придется взыскивать средства с компании, полностью лишенной активов.
Общий объем долгов АК СИБУР составляет более 60 млрд руб. Из них по мировому соглашению, подписанному в сентябре 2002 года, компания должна к концу сентября 2011 года выплатить 35,6 млрд руб. (с учетом процентов): 20,49 млрд руб. — "Газпрому" (владеет более 90% акций АК) и его дочерним компаниям, 372,9 млн — банкам, 14 млрд — предприятиям самого СИБУРа, 704,27 млн руб. — прочим кредиторам. Всего "Газпрому" и его структурам АК должна около 40 млрд руб.
Первый вариант реструктуризации долгов СИБУРа перед "Газпромом" был разработан в 2002 году, когда АК возглавлял Дмитрий Мазепин. Команда пришедшего ему на смену в феврале 2003 года Александра Дюкова расширила предложения предшественников, предложив "Газпрому" несколько схем списания двух третей задолженности (см. Ъ от 22 сентября). Рассмотрение концепции несколько раз откладывалось, несмотря на то что до решения этого вопроса АК не могла даже утвердить инвестпрограмму на 2005 год. Правление "Газпрома" определило судьбу СИБУРа лишь вечером 11 ноября.
Как рассказали Ъ в "Газпроме", правление одобрило стратегию и сценарий развития АК на 2004-2011 годы. Документы предусматривают погашение задолженности АК перед "Газпромом" и его дочерними организациями акциями вновь создаваемого АО. Из общей суммы долгов СИБУРа (с учетом процентов на начало 2004 года — 67,86 млрд руб.) планируется единовременно капитализировать таким образом 40,1 млрд руб. В АО должны быть переданы все ликвидные нефтехимические активы АК.
Вице-президент АК СИБУР по стратегическому развитию и анализу Дмитрий Конов уточнил, что учредителем АО выступит СИБУР, затем на баланс новой структуры перейдут акции его предприятий (кроме тех, что существуют номинально и не ведут хозяйственной деятельности, а также непрофильных, например Курганского машиностроительного завода, который планируется продать "Базовому элементу"). "Газпром" получит 100% акций АО в обмен на погашение задолженности. Завершить реструктуризацию планируется через девять месяцев. При этом сам СИБУР до полного исполнения обязательств перед прочими кредиторами продолжит свою деятельность в качестве финансового оператора, то есть будет оставаться собственником сырья и готовой продукции всех заводов.
Отметим, что примерно половина долга перед "Газпромом" и его структурами оговорена в мировом соглашении от 2002 года и формально не может быть списана. По словам господина Конова, для решения этой проблемы разрабатывается специальная схема. График и порядок расчетов с прочими кредиторами в рамках мирового соглашения останется прежним.
Руководство АК признает, что лишение компании активов может вызвать вопросы у других кредиторов (уже в этом году банки установили для СИБУРа кредитные лимиты в размере 10,3 млрд руб., из которых выбрано более 5 млрд руб.). "Для партнеров, долги перед которыми не входят в мировое соглашение, мы постараемся подготовить схемы дополнительного обеспечения кредитов",— пояснил господин Конов. Он также не исключает, что и после передачи активов СИБУР будет привлекать кредиты, используя новое АО в качестве гаранта.
Кредиторы компании пока не высказали никаких претензий к решению "Газпрома". Окончательно утвердить его должен совет директоров компании на заседании 30 ноября.