Индексы изменения условий банковского кредитования и спроса на кредиты в четвертом квартале 2021 года, опубликованные ЦБ (.xls), свидетельствуют о максимальном с первого квартала 2015 года снижении доступности займов. Индикаторы рассчитываются регулятором по ежеквартальному обследованию около 60 крупных банков (свыше 85% кредитного портфеля сектора).
В четвертом квартале доступность кредитов для крупных компаний и МСП стала самой низкой с первого квартала 2015 года (индексы 18,5 и 9,5 пункта соответственно). Для населения индекс ужесточения кредитных условий стал максимальным с конца 2014 года благодаря в первую очередь снижению доступности ипотечных кредитов (индекс стал максимальным с четвертого квартала 2014 года), тогда как условия получения розничных займов для физлиц максимально жесткие с кризисного второго квартала 2020 года (см. график), особенно в части долгосрочных кредитов (на которые в ноябре 2021 года, по данным ЦБ, приходилось 90,8% в структуре оборотов кредитования населения). Основная причина изменения очевидна — рост ключевой ставки и ужесточение политики регулятора по отдельным видам кредита. Спрос на ипотеку сокращается второй квартал, а на розничные кредиты — первый. Банки ожидают, что в случае ипотеки снижение спроса (снижается второй квартал) продолжится не менее чем полгода, для розничных кредитов в текущий квартал спрос заметно снизится и незначительно повысится через полгода.
В VTB Capital видят в ужесточении условий кредитования дополнительное свидетельство разворота в розничном кредитном цикле — главной цели ЦБ, определяемой необходимостью снижения инфляции. По данным ЦБ, ставка по долгосрочным кредитам для физлиц в ноябре по сравнению с октябрем 2021 года выросла на 0,07 процентного пункта, до 10,83% (в аналогичный период 2020 года — на 0,54 процентного пункта), а по ипотеке снизилась до 7,59% с 7,7% в октябре 2021 года, приблизившись к значению ключевой ставки ЦБ. Просроченная задолженность по потребкредитам росла второй месяц подряд — на 1,4% в октябре и 1,5% ноябре. На фоне запуска в 2022 году дополнительных мер по ограничению кредита физлицам с высокой долговой нагрузкой ЦБ ожидает снижения годовых темпов роста потребкредитования с более 20% в 2021 году до 14–18% в 2022 году.