Вчера Citigroup и BNP Paribas объявили о предоставлении ОАО "Русский алюминий" синдицированного кредита на пять лет в размере $800 млн. Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование текущего долга "Русала". В банковских кругах сделку называют крупнейшим долгосрочным кредитом, выдававшимся металлургическим компаниям России. Между тем "Русал" не останавливается на достигнутом и планирует привлечь еще один заем на семь лет.
Синдикат представляют 11 участников: банки ABN AMRO, Barclays, BNP Paribas, Citigroup, Commerzbank, HSBC, ING, Moscow Narodny Bank, Natexis Banques Populaires, Standard Bank London и UFJ Bank. Координаторами выпуска выступили Citigroup и BNP Paribas. Согласно сообщению синдиката, $800 млн предоставлены сроком на пять лет, с условием погашения половины суммы через три года. Ставки по трех- и пятилетней части кредита составят соответственно Libor плюс 2,62% и 3,25%. Заем гарантирован поставками алюминия по экспортным контрактам.
Этот кредит — крупнейший в новейшей истории России долгосрочный кредит, выданный в металлургической отрасли. В мае 2004 года Citigroup уже выступала организатором и андеррайтером кредита на $800 млн, но для ГМК "Норильский никель" — на финансирование покупки 20% южноафриканского золотодобытчика GoldFields. При этом, в отличие от "Русала", "Норникелю" удалось получить лишь краткосрочный кредит — на 179 дней, по ставке LIBOR плюс 1,5% годовых. В сентябре долг ГМК пришлось рефинансировать за счет выпуска пятилетних облигаций, организованного Citigroup, на сумму $500 млн с доходностью более 7% годовых. Таким образом, "Русал" стал первым из российских холдингов, кредитуемых в таком объеме и на таких выгодных условиях. Напомним, первый долгосрочный кредит "Русала", взятый у Сбербанка в 2002 году на пять лет, составил всего $49 млн.
Пресс-секретарь "Русала" Вера Курочкина заявила Ъ, что "средства кредита будут направлены на рефинансирование существующей задолженности". Только с начала 2003 года кредитный портфель увеличился на 53%, с $1,5 до $2,3 млрд. Рост обязательств компании частично связан с выпущенным в мае 2003 года облигационным займом на 5 млрд руб. (около $170 млн под 9,6% годовых, андеррайтером выступил банк "Траст"). Кроме того, компания получила кредит на пять лет в размере $100 млн от банка Credit Suisse First Boston International. А в конце января "Русал" занимал у Citibank и BNP Paribas еще $300 млн на 2,5 года. По словам директора департамента корпоративного финансирования "Русала" Олега Мухамедшина, нынешняя сделка "позволит компании сгладить график платежей по долгам, а экономия от нее составит более $10 млн в год".
Напомним, 1 октября за тонну алюминия на LME давали $1848. По материалам "Русала", "ежегодно на экспорт поставляется до 2 млн т первичного алюминия". Таким образом, доход от экспортных поставок компании по нынешним ценам может составить около $3,7 млрд в год. Достаточно, чтобы расплатиться с долгами. Но в "Русале" полагают, что новый кредит не станет последним,— компания предпочитает рефинансировать долговые обязательства за счет новых займов, а прибыль направлять в увеличение производственных мощностей. Согласно десятилетней стратегии развития, "Русал" планирует вложения в покупку, строительство и модернизацию алюминиевых и глиноземных мощностей по всему миру. Так, на прошлой неделе стало известно о том, что "Русал" примет участие в строительстве глиноземного завода в Венесуэле совместно с Corporacion Venezolana de Guayana. Стоимость проекта — до $1 млрд. Заявленные "Русалом" в 2003 году инвестиции в глиноземное производство в Гвинее, согласно плану на три года, составят $350 млн. В покупку алюминиевого завода в Нигерии (Alscon) "Русал" планирует направить еще около $210 млн. Кроме того, компания заявляла ранее о намерении участвовать в конкурсе по продаже индийского NALCO, стоимость которого оценивалась как минимум в $300 млн.
Как утверждает господин Мухамедшин, кроме текущих кредитов компания планирует привлечь в ближайшее время около $200-300 млн путем частного размещения облигаций, также гарантированных экспортными поступлениями. По его словам, выплата этого займа может растянуться более чем на семь лет.
МАРИЯ Ъ-МОЛИНА