Вчера основной темой дня на долговом рынке было размещение трехлетних облигаци
49
1 мин.
Вчера основной темой дня на долговом рынке было размещение трехлетних облигаций "Газпрома". Заем объемом в 5 млрд руб. размещался без оферты. От этого размещения не ждали больших доходностей, однако достигнутые результаты превзошли оценки, даже даваемые накануне размещения. По данным организаторов выпуска, спрос на облигации составил 9 млрд руб., в результате весь выпуск был размещен на аукционе. Ставка купона была установлена на уровне 7,58% годовых, что обеспечило доходность к погашению 7,72% годовых. Между тем в понедельник аналитики прогнозировали купонную ставку на уровне 7,6-7,7% годовых.
По словам управляющего директора ИК "Ренессанс Капитал" (соорганизатора выпуска) Алексея Сизова, заявки выставлялись так агрессивно, что андеррайтеры, которые заранее подписывались на выпуск, не смогли бы ничего выкупить по своим заявкам. Для этого они шли на снижение доходности. Стоить отметить и то обстоятельство, что, по сравнению с предыдущим размещением (в феврале этого года), снизилась доля нерезидентов, купивших бумаги "Газпрома". На этот раз их осталось лишь 15% от общего объема выкупленных облигаций, тогда как при размещении в начале года их доля оценивалась в 30-35%.
Размещению облигаций "Газпрома" несомненно благоприятствовала ситуация, складывающаяся на долговом рынке. В сентябре-октябре здесь наблюдается рост котировок, который даже ускорился в последние дни. Этому способствовало снижение курса доллара на торгах ММВБ (см. стр. 14). Вчера котировки облигаций Москвы поднялись на 0,16-0,17% от номинала, ценные бумаги предыдущего выпуска "Газпрома" подорожали почти на 0,7%. В результате, как отмечает аналитик ИГ "Атон" Алексей Ю, "Газпром" размещал облигации по рыночным ценам вчерашнего дня. При этом участники рынка ожидают продолжения роста котировок долговых бумаг, в основном из-за роста денежной массы и уступок ЦБ в курсовой политике.
