Одним из самых громких событий минувшей недели для всего российского финансового рынка стал пересмотр международным рейтинговым агентством Moody's Investors Service своих прогнозов относительно перспектив развития экономики страны. Компания изменила прогноз российского рейтинга со стабильного на позитивный, закрепив таким образом за Россией статус страны, в ценные бумаги которой можно спокойно инвестировать средства. Впрочем, первоначальная реакция на это событие оказалась крайне вялой. Инвесторы ожидают изменения российского рейтинга со стороны других крупных агентств. Поэтому в Петербурге на прошлой неделе участники рынка с большим интересом следили не за рейтингами, за тем, кто победит в конкурсе, который должен был определить генерального агента по работе с городскими облигациями. Сенсации не произошло. Вечером в пятницу комитет финансов объявил, что победу одержало ЗАО "Инвестиционная компания АВК", на протяжении последних лет и выполнявшее функции генерального агента.
АКЦИИ
На российский рынок акций продолжают оказывать влияние положительные результаты аукциона по продаже государственного пакета акций ЛУКОЙЛа. Согласие ConocoPhllips вложить несколько миллиардов долларов в приобретение пакета акций нефтяной компании и целый ряд проектов ЛУКОЙЛа перевесили в сознании западных инвесторов весь прежний негатив в отношении нефтяной компании ЮКОС. К тому же в отношении последней на этой неделе появилась несколько позитивных новостей. Основное добывающее предприятие ЮКОСа — "Юганскнефтегаз" — было оценено независимым западным оценщиком в $15-17 млрд. Вместе с тем Министерство природных ресурсов дало отсрочку "Юганскнефтегазу" на три месяца для устранения нарушений, которые могли привести к отзыву лицензий компании. В результате акции ЮКОСа за неделю выросли в цене более чем на 20%.
"Единственный риск на текущий момент, который может серьезно изменить ситуацию на рынке, остается в ЮКОСе, — отмечает управляющий Санкт-Петербургской центральной управляющей компании Артем Бондарев. — Если государство возобновит свое давление на компанию и ее акционеров, то это может привести к серьезному падению всего фондового рынка". На текущий момент многие акции, по мнению господина Бондарева, демонстрируют максимальные рублевые значения за всю историю своего обращения на рынке. Поэтому технический анализ не позволяет предположить, на каком уровне могут оказаться цены отдельно взятых акций. "По индексу РТС ближайшее сопротивление находится на уровне 700 пунктов, и то оно скорее психологическое, так как, возможно, участники рынка захотят зафиксировать высокую прибыль именно на этом уровне", — говорит господин Бондарев. Наиболее верной тактикой действий на рынке он считает формирование диверсифицированного портфеля из наиболее ликвидных акций, за исключением акций "Мосэнерго". В частности, интересными объектами для инвестирования являются акции РАО ЕЭС, "Ростелекома", "Уралсвязьинформа" и привилегированные акции Сбербанка.
КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
На этой неделе специалисты прогнозируют медленный рост цен на рынке корпоративных облигаций. Его причиной стали удачные размещения облигаций на прошлой неделе, а мощным поддерживающим фактором роста вполне может стать размещение пятого выпуска "Газпрома", запланированное на 12 октября.
"Центральным событием в корпоративном сегменте стало размещение третьего выпуска Южной телекоммуникационной компании. Весьма успешное размещение этого телекома подтверждает интерес к корпоративному сектору в целом, а также ожидания продолжения роста цен облигаций, — отметил ведущий аналитик аналитического управления ОАО "Промышленно-строительный банк" Андрей Суриков. — Отмечу также успех дебютного выпуска 'Уралвагонзавод-финанса' с крупным объемом эмиссии 2 млрд рублей".
На предстоящей неделе господин Суриков ожидает продолжения роста российского долгового рынка. В корпоративном сегменте наиболее интересными, на его взгляд, остаются облигации телекомов, например "Сибирьтелекома-3" и "Дальсвязи-1".
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Наиболее интересные события всей прошлой недели на долговом рынке федеральных и субфедеральных облигаций развернулись в среду, когда размещались 37-й и 39-й выпуски Москвы, а также два выпуска ОФЗ. Аукционы по ним прошли практически перед появлением сообщения от Moody's об изменении прогноза рейтинга российской экономики. В результате, отмечают эксперты, скупившие облигации инвесторы практически сразу оказались в плюсе. "Главным фактором, определяющим ситуацию на рынке государственных облигаций, по-прежнему является высокая рублевая ликвидность, — полагает директор управляющей компании "Корабел" Александр Строгалев. — Избыток на рынке рублевых средств постоянно подогревает спрос на рублевые облигации, и цены на них растут. На этом фоне только за последние дни произошел фронтальный рост рынка". По мнению господина Строгалева, рост будет продолжаться и дальше. Остановить его может лишь резкое ухудшение ситуации с ликвидностью, чего при нынешних ценах на нефть и другие энергоресурсы ожидать не приходится. Негативно повлиять на рынок могут также заявления финансовых властей о том, что рубль подешевеет.
Наиболее интересными для инвестирования, по мнению господина Строгалева, являются долгосрочные субфедеральные облигации, например бумаги Московской области и Республики Якутия.
ВАЛЮТА
За прошедшую неделю курс доллара по отношению к рублю вырос всего на полкопейки. Немного оживления на рынке привнес рост курса евро, который превысил отметку 36 рублей. Аналитики пока не берутся судить, когда закончится валютный штиль. Впрочем, некоторые из них полагают, что на этой неделе курс доллара, уже месяц удерживающийся у отметки 29,22 рубля, все-таки несколько изменится. Правда, это вряд ли случится в ближайшие дни.
