Что такое вечный портфель? Для какого типа инвесторов он подходит? И что могут почерпнуть инвесторы из этой стратегии? Эти вопросы экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов обсудил с генеральным директором управляющей компании «Тинькофф Капитал» Русланом Мучиповым.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
— Что такое вечные портфели «Тинькофф» и какие есть разновидности?
— Это биржевые фонды, основанные на стратегии, автором которой является американский экономист Гарри Браун. Суть вечного портфеля в том, что он состоит одновременно из четырех классов активов: акций, долгосрочных облигаций, краткосрочных облигаций и золота. И идея заключается в том, что эти классы активов ведут себя по-разному и способны нивелировать какую-либо негативную динамику друг друга, оставаясь при этом консервативными инструментами с небольшой волатильностью и повышенной потенциальной доходностью. В нашей линейке три таких фонда в трех валютах — в рублях, долларах и евро.
— Что могут почерпнуть инвесторы из стратегии вечных портфелей?
— Думаю, что они могут приобщиться к идее, которая говорит о том, что не стоит заниматься каким-либо прогнозированием или попыткой предсказать будущее, так как это довольно туманное занятие. Есть четыре класса активов, которые представляют, по сути, основу финансового рынка и обладают разнонаправленной динамикой. Инвестируя в них регулярно, долгосрочно и на длинном горизонте, ты получишь доходность, которая будет существенно опережать инфляцию. Наши расчеты за последние 50 лет показывают, что, независимо от того, в какой валюте работал вечный портфель, превышение инфляции составляло до 4% в год.
— То есть вечный портфель предполагает долгосрочность, стабильность и отсутствие потерь. А для какого типа инвесторов это подходит?
— Такая стратегия подходит любому инвестору — и опытному, и новичку. Все зависит от его желания экспериментировать с отдельными ценными бумагами. Из-за надежности вечного портфеля именно эту стратегию мы решили положить в основу нашего сервиса «Инвесткопилка». Здесь мы в первую очередь ориентировались на новичков, клиентов, которые впервые вообще соприкасаются с фондовым рынком. Этот продукт с помощью стратегии вечного портфеля позволяет таким консервативным путем начать делать первые инвестиции, причем регулярно и автоматически. Кстати, сегодня у нас есть приятный бонус, один дополнительный аргумент в пользу как раз-таки вложения в биржевые ПИФы — это проводимая нами акция «Стань миллионером с Тинькофф». 100 участников этой акции выигрывают по 1 млн руб. при покупке любого из фондов «Тинькофф» до 29 декабря на сумму от 1 тыс. руб. Помимо основных призов, у нас будет огромное количество других подарков, все останутся довольны.