Кредитную линию преобразовали в кредит

Инвестиционный холдинг «ЭсЭфАй» Саида Гуцериева рефинансировал многомиллиардный кредит ВТБ у Совкомбанка. На фоне сокращения долговой нагрузки холдингу удалось улучшить условия по займу, а диверсификация источников банковского фондирования позволяет укрепить переговорную позицию в привлечении новых средств.

«ЭсЭфАй» (ранее «Сафмар финансовые инвестиции») Саида Гуцериева взял в Совкомбанке кредит в размере 13,7 млрд руб., сообщил холдинг в конце прошлой недели. Таким образом, он реструктуризировал свой кредитный портфель. «Сотрудничество с "ЭсЭфАй", а также компаниями, где холдинг владеет акциями, является для нас долгосрочным, важным, взаимовыгодным»,— заявили в Совкомбанке.

В третьем квартале «ЭсЭфАй» продал кредитного брокера «Директ кредит центр» за 1,3 млрд руб. и НПФ «Моспромстрой-фонд» ориентировочно за 0,5 млрд руб. (см. “Ъ” от 30 сентября). Часть средств в размере 1 млрд руб. он направил на пополнение капитала лизинговой компании «Европлан», готовящейся к IPO (см. “Ъ” от 14 сентября). Холдинг «рассматривает возможность подготовки "Европлана" к потенциальному IPO в зависимости от рыночной конъюнктуры», заявил его представитель, но добавил, что «никаких официальных решений в отношении» размещения не принято. Частично свободные денежные средства (400 млн руб.) были направлены на увеличение принадлежащей «ЭсЭфАй» доли в ритейлере «М.Видео». В результате к концу третьего квартала, как следует из отчетности по РСБУ, долг холдинга перед ВТБ сократился до 13,7 млрд руб. Эта задолженность и была рефинансирована в Совкомбанке.

С марта 2021 года, как сказано в отчетности холдинга за полугодие, ставка по кредиту ВТБ была уменьшена на 3,25 п. п., до 8% годовых. Впрочем, банк в одностороннем порядке вправе был увеличить размер процентной ставки в случае повышения ключевой ставки ЦБ (с конца июня выросла на 2 п. п., до 7,5%) или среднеарифметического значения за календарный месяц ставки бескупонной доходности ОФЗ со сроком до погашения в три года (сейчас около 8,7% годовых). Кредит Совкомбанка должен быть погашен в ноябре 2024 года, а ставка по нему составляет ключевую ставку ЦБ+1,85 п. п., следует из раскрытия холдинга. То есть составляет 9,35% годовых.

Этот пакет в размере 1,7% от капитала на конец торгового дня понедельника стоил на Московской бирже почти 950 млн руб. Если же «Европлан» удастся провести в ближайшее время IPO, то у холдинга даже сформируется положительная чистая денежная позиция, в результате чего, как прогнозировали эксперты (см. “Ъ” от 16 июня), можно было бы осуществить выкуп привилегированных акций «Русснефти», находящихся сейчас у банка «Траст» и ВТБ. Однако, по словам представителя холдинга, в перспективе года делать этого не планируется.

Структуры семьи Гуцериевых традиционно кредитуются в госбанках, прежде всего Сбербанке и ВТБ. «Возможной причиной рефинансирования долга у частного банка стала диверсификация источников фондирования»,— полагает гендиректор компании «Эксперт Бизнес-решения» Павел Митрофанов. Помимо возможного улучшения условий по конкретному кредиту, полагает эксперт, расширение группы кредиторов нередко позволяет добиться улучшения условий и по будущим заимствованиям и в целом укрепить переговорную позицию.