«Тренд сегодняшнего дня — персонализация инвестиций»

В октябре количество уникальных брокерских счетов на Московской бирже впервые превысило рубеж 15 млн. О высокой инвестиционной активности состоятельных клиентов, их предпочтениях, влиянии кредитно-денежной политики ЦБ на переток сбережений на фондовый рынок рассказала «Деньгам» руководитель премиальной сети «СберПервый» Мария Поденко.

— В последнее время мы наблюдаем беспрецедентный рост инвестиционной активности наших клиентов. Если сравнивать сентябрь 2021 года с тем же месяцем 2020 года, число активных брокерских счетов выросло на 17,3%. Сегодня каждый пятый наш клиент, у кого открыт брокерский счет, совершает сделки чаще чем раз в месяц. Это один из лучших показателей среди наших ближайших конкурентов. Еще один важный показатель активности — это средний объем торгов на бирже, он у наших клиентов составляет 9,5 млн руб. в месяц, что в разы выше среднего показателя по рынку.

— Мы наблюдаем очень сильный рост интереса к альтернативным инвестициям. Все чаще состоятельные клиенты интересуются первичными сделками на рынке акционерного капитала, структурными нотами, ЗПИФами недвижимости и другими инвестиционными продуктами. На этот запрос мы активно реагируем, предлагая самые актуальные инвестиционные решения.

Например, нашим клиентам доступны рентные фонды коммерческой и складской недвижимости, которые неплохо себя показали в условиях пандемии. К тому же паи этих фондов имеют листинг на Московской бирже, то есть имеют вторичную ликвидность. Это очень важно для клиентов, поскольку позволяет в случае необходимости досрочно продать пай ЗПИФа, а не дожидаться закрытия фонда через 5–10 лет.

Меняется и направление инвестиционной активности. Клиенты все чаще хотят покупать более рисковые активы, акции. Поэтому есть запрос на свежие аналитические материалы, прямое общение с аналитиками. Для удовлетворения этого запроса мы начали проводить специальные клиентские мероприятия.

В частности, мы приглашаем на встречу с клиентами команду аналитиков Sberbank Investment Research, крупнейшую и сильнейшую ресерч-команду в нашей стране, покрывающую все отрасли экономики. Они активно общаются с нашими клиентами и понятным языком рассказывают о своих взглядах на рынок в целом, на отдельные сектора и эмитентов в частности, делятся инвестиционными идеями.

— Несомненно, продолжится, так как проникновение инвестиций в портфели наших клиентов по-прежнему не дотягивает до показателей стран Европы. Мы отчетливо видим, как все большее число клиентов, которые раньше держали средства на депозитах, начинают инвестировать.

Важную роль в этом тренде играют инфляционные ожидания. Люди наконец стали более осознанно относиться к своим сбережениям, хранящимся во вкладах. Они начали понимать, что инфляция их личной потребительской корзины, которая у состоятельных людей привязана в основном к валюте, растет быстрее дохода, приносимого валютными вкладами, а значит, такие сбережения обесцениваются.

— Вы правильно отметили, что динамика инвестиционной активности зависит от уровня ставок по вкладам. Не зря бум инвестирования пришелся на 2019–2020 годы, когда ставки по вкладам упали почти вдвое, до 3,5–4%. В итоге был преодолен психологический барьер, после которого вкладчики не могли дальше мириться с низкими доходами и стали искать альтернативу вкладам.

Сложно сказать, какова верхняя грань депозитной ставки, после которой люди перестанут инвестировать и вернут средства на счета в банки. Сейчас даже при 7–8% по вкладам интерес к инвестициям не спадает, поскольку доходность инвестиционных продуктов все равно выше. Недавно Сбербанк разместил рублевые облигации с купоном 8,8% в объеме 25 млрд руб., и весь выпуск инвесторы раскупили за один день.

— Высокий интерес к первичным размещениям акций — общемировой тренд. Среди его причин — диджитализация брокерского инструментария и огромный объем средств, влитых центральными банками в финансовую систему.

В ответ на этот запрос мы обеспечили нашим клиентам возможность поучаствовать в IPO российских компаний, в частности Ozon. Сейчас наша управляющая компания, входящая в одну группу с банком, готовит к запуску ЗПИФ, ориентированный на компании, которые находятся на этапе late-stage или pre-IPO. К концу года мы увидим, каков интерес к нему со стороны наших клиентов.

Важнейший тренд сегодняшнего дня — персонализация инвестиций. Мы разработали специализированное приложение для менеджеров, которое позволяет составить индивидуальный портфель для любого клиента. В него могут включаться любые продукты компаний, входящих в группу Сбербанка, будь то коробочные решения или стратегии доверительного управления, а также рыночные активы, доступные на биржевом и внебиржевом российском рынке. По сформированному портфелю будут рассчитаны все метрики потенциального дохода, в зависимости от сценариев развития. Его риск-рейтинг будет соизмеряться с инвестиционным профилем клиента и удовлетворять его риск-аппетит.

Отмечу гибкость, с которой мы формируем продуктовый каталог: в нем можно будет подобрать портфель, нацеленный на рост рынка акций или облигаций, на рентный доход в валюте или в рублях, на длинный горизонт или короткий, ликвидные и неликвидные активы, с гарантией возврата капитала и без. На любую формулировку клиента «Я хочу…» у всех сотрудников всегда есть вариант ответа.