Чем привлекает индустрия коллективных инвестиций? Что нового появилось в продуктовой линейке паевых фондов? Эти и другие вопросы экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов обсудил с директором по инвестициям компании «БКС Мир инвестиций» Андреем Бершадским.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
— Какие возможности дает индустрия коллективных инвестиций? Как вы сейчас оцениваете текущее состояние бизнеса в России?
— Это одна из немногих индустрий в России, которая растет, причем очень быстро. По 2020 году активы в этой индустрии у нас увеличились на 14% против 11% во всем мире. Для справки: мировые активы растут в среднем на 7% за последние 10 лет — это годовой темп. Вся индустрия в России — это 10 трлн руб., из них, конечно, значительную долю составляют розничные активы, продукты — ПИФы, причем разные — открытые фонды, биржевые, и, наконец, есть доверительное управление для физических лиц. Этот розничный сегмент составляет порядка 2,2 трлн руб. Он за первое полугодие 2021 года, по данным НАУФОР и Центрального банка, прирос где-то на 300 млрд.
— Что привлекает инвесторов? Почему они так интенсивно развиваются именно в этом направлении?
— Глава Банка России Эльвира Набиуллина считает доверительное управление и ПИФы оптимальной точкой входа на фондовый рынок для начинающего инвестора. И, в общем-то, мировая практика подтверждает этот тезис. У нас идет переток из традиционных банковских инструментов: сбережений, консервативных счетов и депозитов. По первому полугодию ушло где-то 460 млрд руб., тогда как в индустрию управления активами, в розницу пришло 300 млрд руб. И надо сказать, что наша компания в этом смысле растет даже быстрее рынка в целом, мы по первому полугодию показали прирост на 35%. И это на самом деле еще не предел, поскольку доля услуг управления благосостоянием в активах граждан все еще низкая. На сегодня они составляют порядка 10% ВВП в России, тогда как на развитых рынках, в том же Евросоюзе, например, в среднем эта доля — 20-30%, а в так называемой англосаксонской модели сбережений — это США и Великобритания — где финансовые рынки и культура инвестиций имеют гораздо более длинную историю, доля достигает 80%. Таким образом, потенциал дальнейшего роста очень большой.
— С точки зрения финансовой грамотности людям еще есть куда развиваться? Какие существуют риски для них? Кто им помогает разобраться, какие есть ПИФы, какая специфика? Что в вашей компании делают для этого?
— Безусловно, первая линия помощи — это финансовый советник, тот фронтмен, который встречает на пороге финансового института клиента, берет его буквально за руку и ведет по всем тернистым дорожкам финансовых вложений, инвестиций. И первая история, которая предлагается для начинающего инвестора, — это готовые инвестиционные продукты. Наша компания предлагает паевые фонды в рублях, в валюте на практически любые мировые классы активов. Это в том числе и российские акции. Наш фонд «БКС Российские акции» за три года показал доходность в 100%, при том что индекс Мосбиржи за это время вырос на 71%.
— Это, наверное, заслуга управляющих, тех, кто занимается этими инструментами. Что нового и интересного есть для инвесторов в продуктовой линейке паевых инвестиционных фондов?
— Мы активно расширяем линейку и совсем свежий запуск — это новый паевой фонд «БКС Восток-Запад», который предоставляет возможность инвестиций как в развитую экономику США, в акции самых перспективных отраслей экономики, так и в «азиатских драконов». Управляющий ведет активную ребалансировку портфеля между этими двумя классами активов.