Кто такие персональные брокеры? Какие функции они выполняют и насколько могут быть полезны инвесторам? Эти и другие вопросы экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов обсудил с директором дирекции консультационно-брокерского обслуживания «БКС Мир инвестиций» Александром Какаулиным.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
— Насколько сейчас востребованы на финансовом рынке персональные брокеры?
— Финансовая грамотность населения растет, инвесторы все больше хотят разбираться и понимать, куда стоит вкладывать средства и, самое важное, почему. Если раньше было стремление передать средства в управление, то сейчас скорее принимать в этом непосредственное участие и контролировать. Эти тренды способствуют развитию консультационно-брокерских услуг, в частности, персонального брокера.
— Какие функции выполняет такой специалист?
— Первое, что стоит отметить — за каждым клиентом закрепляется персональный брокер. На первом этапе, при знакомстве, мы подробно рассматриваем специфику инвестирования, рассказываем про риски, определяем цели, на основании которых уже формируем портфель. В основе формирования портфеля жесткий инвестиционный процесс, который включает в себя отбор и исключение эмитентов с высоким уровнем риска. Кроме того, для большинства клиентов мы освобождаем до 95% времени, они могут дальше заниматься основным видом деятельности, а профессиональный брокер «БКС Мир инвестиций» будет проводить анализ рынков и делать ключевые выводы. И самое важное — персональный брокер всегда на связи. Клиент может находиться в любой точке мира, получать консультации, выставлять поручения в любой момент времени.
Персональный брокер подходит для клиентов с разным опытом инвестирования— от людей, которые только делают первые шаги на фондовом рынке, до профессионалов. Новичкам персональный брокер помогает избежать типичных ошибок, с которыми сталкивается большинство инвесторов. А для профессионалов мы эксперты, которые предоставляют второе мнение и аргументацию по идеям для принятия верного решения.
— С вашей точки зрения, что самое сложное в работе персонального брокера?
— На мой взгляд, в любых рыночных ситуациях быть объективным, рациональным и придерживаться торговой стратегии, не давать волю эмоциям. На рынке есть страх и жадность, и наша задача — в любых рыночных условиях давать объективную, подходящую рекомендацию в соответствии с текущими условиями.
— К каким активам сейчас стоит присмотреться? Что рекомендует персональный брокер «БКС Мир инвестиций»?
— Мы смотрим позитивно на рынок акций как Российской Федерации, так и Соединенных Штатов Америки, и нейтрально-позитивно на рынок облигаций. Но в данный момент отдаем предпочтение именно акциям. В прессе, во всех финансовых каналах и в соцсетях мы видим информацию про надувание финансового «пузыря», что осенью возможен обвал фондовых рынков. Мы считаем, что в текущих рыночных условиях есть все предпосылки к росту. Наши ожидания на конец года — 4 800 пунктов по индексу S&P.
Если смотреть на текущую ситуацию, то, с одной стороны, мы видим, что мировые центральные банки печатают деньги, растет инфляция, безработица, коронавирус оказывает свое влияние. Но, с другой стороны, темпы роста инфляции в мире замедляются, прибыли компаний квартал к кварталу увеличиваются, и, по прогнозам менеджмента, в третьем квартале 2021-го мы увидим рост на 30% относительно прошлого года.
Мировая вакцинация улучшает эпидемиологическую обстановку, огромное количество денег на балансе компаний также направляется на дивиденды или на buyback. По нашему мнению, будут лучше рынка выглядеть следующие сектора — финансы, здравоохранение, информационные технологии. Также спросом будет пользоваться промышленный сектор из-за инфраструктурных стимулов Джо Байдена, на которые в течение восьми лет будут направлены более $3 трлн.
Например, есть американская транспортная компания Norfolk — это один из бенефициаров инфраструктурных улучшений. Также стоит выделить Disney. После улучшения ситуации с коронавирусом открываются кинотеатры, компания наращивает прибыли, и мы считаем, что этот тренд продолжится. Еще можно выделить PayPal — это технологическая платформа цифровых и мобильных платежей от имени клиентов и торговых компаний по всему миру. Тут вся идея в том, что компания присутствует в сегменте криптовалют и готова осуществлять расчеты в криптовалюте, что приведет к увеличению клиентской базы и, как следствие, к увеличению выручки.