Мухтов Ильнур — о неизбежной коррекции фондового рынка

Установленным приложением для инвестиций никого не удивишь. Скорее всего им пользуетесь вы или люди из ближайшего окружения. Действительно, есть что-то магическое в легкой покупке акций Tesla, Nvidia, Apple и других гигантов. Однако чувство успешности обманчиво и многие частные инвесторы рискуют в обозримом будущем потерять вложения.

В перегретости фондового рынка уверен инвестор с 14-летним стажем Мухтов Ильнур. Мы поговорили с ним о растущих рисках на рынке и инвестиционных инструментах, заслуживают внимания.

Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

На рынок пришло слишком много новичков

В начале года Московская биржа отрапортовала о буме частного инвестирования. За прошлый год число физических лиц, имеющих брокерские счета, увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн.

Это важно проговорить: в 2020 году на Московскую биржу пришло частных инвесторов больше, чем суммарно за все предыдущие годы ее существования. Получается, среди наших соседей по подъезду точно найдется парочка владельцев акций.

С другой стороны, а почему бы и не прикупить акций, например, Tesla? Российские банки активно продвигают приложения для торговли на бирже с весьма привлекательными условиями для новичков. Некоторые даже предлагают покрыть минус при первой сделке. Покупка акций стремительно входит в потребительские привычки россиян.

Это одновременно хорошо и очень страшно.

Помню, как открыл первый брокерский счет в 2007 году. Сначала пошел в офис банка, где заполнил анкету, после ее отправили на согласование в Москву. Спустя несколько дней дали добро — это означало, что нужно снова прийти в офис и забрать специальную флешку с ключами шифрования. Без них брокерский счет просто бы не заработал. Кстати, о счете: в те годы требовалось перевести деньги на расчетный счет и только с него на брокерский.

С первого похода в банк до реальной сделки ушло полторы недели и куча нервов. Сегодня это звучит как издевательство, но у подобного алгоритма было следствие — на рынок попадали только по-настоящему заинтересованные и осведомленные.

Поведение сверхновой волны частных инвесторов отличается. Чтобы понять, в чем разница, разберемся, что подталкивает их к открытию брокерских счетов.

Почему люди идут именно на фондовые рынки

Что стоит за российским феноменом частного инвестирования? На мой взгляд, сошлось несколько важных факторов.

Простота входа. Кажется, торговать на рынке ценных бумаг еще никогда не было так просто. Наверняка в вашем окружении есть люди, которые днем читают об успехах компании, а вечером покупают ее акции.

Вклады перестали быть привлекательными. Инфляция в России ставит рекорд за рекордом. В июне 2021 года она уже составила 6,5 %, что гораздо выше того, что предлагают большинство банковских вкладов. При этом в обществе есть недоверие к официальной статистике, ведь продукты на полке подорожали намного больше. Значит, деньги нужно куда-то вложить.

Информационный фон. История с пандемией (и всем, что с ней связано) играет на неопределенность, а в период неопределенности люди идут тратить деньги.

Готовность к выходу на рынок. За последние годы фондовый рынок перестал восприниматься как что-то непонятное и загадочное.

Откроем последнее исследование Института фонда «Общественное мнение» касательно финансовой грамотности россиян. С одной стороны, данные весьма обнадеживающие — индекс финансовой грамотности вырос с 52 (2017 г.) до 54 (2020 г.) Вопрос в другом: что скрывается за этими данными?

Если посмотреть отчет внимательнее, окажется, что россияне лучше строят планы и откладывают деньги на будущее.

Вырос интерес к новым инструментам накопления капитала, а банки с их удобными приложениями оказались как раз кстати.

Опасность фондового рынка

Внешняя простота и доступность фондового рынка сыграют злую шутку с брокерами-новичками. Они могут потерять половину вложений в ближайшие годы, хотя сейчас уверены в своем успехе. Поясню свою позицию.

По какому принципу брокеры-новички покупают акции? По моим наблюдениям, все строится на ощущениях, позитивных ассоциациях или связи с повседневной жизнью.

К примеру, акции Mars Inc. кажутся привлекательными, потому что Mars — вкусный шоколадный батончик с неповторимой нугой. Значит, и у компании должно быть все отлично. Какая у нее финансовая отчетность, как идут дела у предприятий, входящих в концерн — все это неинтересно. Людей с подобной логикой предостаточно.

Вот еще пример — 11 июля Ричард Брэнсон отправился в космос на корабле Unity. Случилось то, о чем человечество мечтало долгие столетия, а это позитивная повестка. С точки зрения обывателя, акции должны вырасти многократно. А что произошло на самом деле?

В пятницу, 9 июля, на закрытии торговли акция Virgin Galactic стоила $49,2. В выходные Брэнсон слетал в космос, а на следующей неделе акции обвалились на 39%. Как так?

Опытные инвесторы понимали, что полет — яркий, но все-таки маркетинговый ход. Остается непонятным, сколько времени пройдет до создания полноценной бизнес-модели регулярных полетов. Еще и Virgin Galactic собралась выпустить на рынок дополнительные бумаги на сумму $500 млн. Естественно, инвесторы не стали рисковать и предпочли зафиксировать прибыль, продав бумаги.

Есть еще один фактор, из-за которого люди идут на фондовый рынок. Это фактор «успешного соседа», который покупает акции известных компаний и постоянно рассказывает о росте портфеля. Естественно, появляется ощущение ускользающего успеха, и все больше людей скачивают банковские приложения с инвестициями.

Получается, главный риск — неопытность? Вовсе нет. Эксперты говорят о существенных рисках перегрева иностранных фондовых рынков, российский Центробанк разделяет их настороженность. Сейчас капитализация рынка акций превышает размер реальной экономики, а это не может длиться вечно.

Фондовый рынок еще может вырасти на 15%, а упасть и скорректироваться — на 30–40 %. Риск попросту не оправдывает потенциальную доходность.

Логичный вопрос — а что делать?

Допустим, у человека есть свободные деньги. Что с ними делать? Я бы не стал рисковать на фондовом рынке, а подождал бы корректировки. Более того, есть и другие варианты действий.

1. Держать фиатные деньги. При всех недостатках обязательно нужно вести депозит в рублях, долларах, евро, юанях или иной предпочитаемой валюте. Особенно если вы выжидаете момент для покупки актива.

2. Обратить внимание на криптовалюты. Допустим, человек привык откладывать 10 % доходов. Эту сумму можно направить на формирование криптовалютного портфеля. Начнем с того, что в мире криптовалюты уже случилась коррекция. Биткоин стоил $60 тыс., а опустился до $30 тыс. Самое интересное, что было много желающих купить биткоин на верхах, а сейчас стараются продать. Мой опыт подсказывает, что сейчас самое время взять подешевевшую валюту.

$60 тыс. — уже не рекорд для биткоина. Он уже столько стоил, и валюте будет легче преодолеть этот рубеж.

3. С осторожностью отнестись к недвижимости. Есть ряд признаков, свидетельствующих, что на рынке российской недвижимости раздувается пузырь. Впрочем, это тема для отдельного разбора.

4. Присмотритесь к драгоценным металлам. Традиционно золото считается защитным активом. Когда рынок «штормит», инвесторы вкладываются в золото. Наиболее привлекательный вариант покупки золота — на бирже (ETF) с минимальными комиссиями.

Самое главное — изучайте, читайте, пытайтесь вникнуть в тему инвестирования глубже. Если агрессивно продвигают акции конкретных компаний, не торопитесь и почитайте, что о них пишут профессиональные консалтеры.

И всегда держите в голове присказку: «Покупай на слухах, продавай по факту».

Мухтов Ильнур. Краткая справка

Мухтов Ильнур — трейдер и предприниматель с опытом торговли на рынке криптовалют и фондовом рынке более 14 лет. В 2017 году в качестве эксперимента запустил прием биткоинов в своей кальянной в Казани.

В данный момент Мухтов Ильнур развивает собственные блоги и ведет эксперимент по публичной торговле криптовалютой.

16+