Вчера на ММВБ состоялось публичное размещение допэмиссии акций концерна "Калина". Это пока крайне редкий для России способ привлечения средств: данный случай — второй за последние два года. Инвесторы оценили его, и, несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру фондового рынка, спрос превысил предложение на 39%.
ОАО "Концерн 'Калина'" — один из крупнейших в России производителей косметических средств. Компания занимается разработкой, производством и сбытом на территории России и стран СНГ парфюмерии, моющих средств и ряда других продуктов.
В процессе размещения от инвесторов было принято заявок на 1,85 млн акций (всего к публичному размещению было предложено 1,33 млн акций, что составляет 14% уставного капитала компании); спрос превысил предложение на 39%. Акции предлагались инвесторам по цене 550,62 рубля. Кроме данного пакета на внебиржевом рынке продавался еще примерно такой же объем акций (по $19), ранее принадлежавших менеджменту компании и ЕБРР.
Директор инвестиционно-банковского управления ИК "Ренессанс Капитал" (эта компания выступила организатором размещения) Александр Мерзленко был доволен результатами. "Акции, продаваемые менеджерами компании и ЕБРР, в большинстве ушли к иностранным инвесторам, а дополнительный выпуск — к российским. Состав российских инвесторов очень разнообразен и напоминает скорее состав покупателей облигаций хорошей компании",— заявил он Ъ.
Надо отметить, что до этого акции концерна "Калина" не отличались большой ликвидностью и торги по ним велись не очень активно. Однако высокий интерес инвесторов к ним вполне объясним. Игорь Волков, трейдер компании "Антанта-Капитал": "Инвесторы увидели активно развивающуюся компанию, которая стремится к информационной открытости и постоянно развивает производство. В прошлом году, когда индекс РТС вырос вдвое, акции компании выросли почти в пять раз. Мы считаем, что при удачной конъюнктуре рынка целевая цена по ним составляет $25 на срок полгода". Примерно такой же прогноз справедливой цены акций "Калины" дают и другие компании.
Правда, есть и не столь оптимистичные эксперты. Начальник аналитического отдела ИК "Финам" Сергей Аринин заявил Ъ: "Мы не рекомендовали частным инвесторам участвовать в размещении. На данный момент размещения еще достаточно редки и, по сути дела, превращаются в PR-акцию. Несмотря на то что для западных стратегических инвесторов с длинными деньгами предложенная цена достаточно привлекательная, для бумаг с небольшой капитализацией подобный потенциал роста не является достаточно большим. А после размещения желательная высокая ликвидность может быть не достигнута, так как акции постепенно оседают у крупных инвесторов". Подобные опасения имеют основания. Достаточно вспомнить недавнее размещение акций компании "Иркут", основная часть которых осела в портфелях стратегических инвесторов. Сейчас на ММВБ дневной оборот по акциям "Иркута", чей объем размещения был в три раза больше, чем у "Калины", составляет лишь $0,5 млн.
ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА