рынок металлов
В прошлый вторник компания DaimlerChrysler объявила о решении не продавать свой металлолом с аукциона, как обычно, а отправлять его сталелитейным компаниям в обмен на гарантии бесперебойных поставок стали. В ближайшее время ее примеру собирается последовать и General Motors (GM). Изменение стратегии гигантов автомобилестроения говорит о том, что рост цен на сталь и лом, вызванный резким ростом потребления в Китае, грозит рынку кризисом.
Китай наступает
В последние несколько лет в Китае наблюдается головокружительный рост экономики. Только по официальным данным, в 2003 году рост составил 9%. Наиболее динамично развивались такие секторы промышленного производства, как строительство (26%), производство компьютеров (200%) и бытовой техники (50%). Как следствие, растет потребление сырья — в целом на 7,9% в прошлом году. С 1998 по 2003 год потребление руды выросло в пять раз — до 150 млн тонн. И хотя производство стали также растет — на 25% в 2003 году,— оно отстает от темпов роста ее потребления. Так, за прошлый год потребление стали выросло на 34% (в 2002 году — на 21%).Неудивительно, что импорт в Китай как первичного металла, так и лома растет. В 2003 году импорт металлопроката в Китай в целом составил 34 млн тонн (два-три года назад он составлял 25-27 млн тонн). Импорт лома вырос с 7,9 млн тонн в 2002 году до 9,2 млн тонн в 2003 году. По мнению Ги Долле, генерального директора французской компании Arcelor, мирового лидера сталелитейной промышленности, в ближайшее время снижения импорта стали и лома в Китай ждать не приходится: в связи с подготовкой к Олимпийским играм 2006 года в стране идет ускоренное развитие инфраструктуры.
Быстрый рост спроса на азиатском рынке уже привел к ощутимому росту мировых цен на сталь и сырье для металлургической промышленности. Кроме того, из-за ослабления доллара мировые импортеры стали не слишком стремятся реализовывать свою продукцию в США. В результате, по данным американской компании маркетинговых исследований World Steel Dynamics, тонна горячепрокатной стали, в январе стоившая $330, в мае будет стоить $550-605 (в 2001 году тонна стали в США стоила $230-240). Во Франции с января этого года сталь выросла в цене на 60%.
Производители стали недовольны резким взлетом цен, поскольку это привело к увеличению почти в два раза закупочных цен на металлолом — с $103 за тонну в июне прошлого года до $244 в марте нынешнего (при $77 в 2001 году). Чтобы обеспечить бесперебойные поставки, сталепроизводители вынуждены искать новые источники руды. Так, британо-индийский LNM Holdings, еще один лидер этого рынка, заявил о намерении в ближайшее время приобрести новые рудники.
Потребители сопротивляются
Пытаясь бороться с ростом цен, потребители стали действуют в трех направлениях. Во-первых, добиваются ограничения экспорта металлолома; во-вторых, подают судебные иски на поставщиков, повышающих цены вопреки условиям долгосрочных контрактов; в-третьих, налаживают прямые связи с производителями стали, позволяющие сокращать издержки за счет исключения посредников.Ассоциация небольших американских компаний--потребителей стали США в настоящее время лоббирует в правительстве ввод полных или частичных ограничений на экспорт металлолома из страны, так как это подогревает цены на внутреннем рынке и ставит под угрозу стабильность поставок стали национальным предприятиям. Французская ассоциация строительных компаний BTP приняла схожие меры. В начале марта BTP обратилась к министру финансов Франции Франсису Меру с просьбой пролоббировать в Брюсселе ограничение экспорта лома из ЕС.
В начале марта GM подала в суд на своего поставщика металлических высокотехнологичных деталей Textron Fastening Systems, который ввел 3-процентную надбавку к контрактной цене, угрожая прекращением поставок. А в середине марта GM подала в суд города Понтиак, штат Мичиган, иск на американскую сталелитейную компанию Steel Dynamics Inc. По подписанному в прошлом году контракту Steel Dynamics поставила GM 20 тыс. тонн стали и должна была в этом году поставить по той же цене еще 50 тыс. тонн на сумму $24 млн, однако повысила цены. Еще недавно GM заявляла, что откажется от поставок стали по таким ценам, однако угроза остановки производства оказалась слишком серьезной, и теперь компания закупает сталь по новым ценам, параллельно оспаривая действия поставщика в судебном порядке. GM надеется вернуть через суд разницу между контрактной и закупочной ценами. Toyota Motor Corp. также пострадала от повышения цен, введенного ее американскими поставщиками деталей вопреки условиям долгосрочных контрактов, и пригрозила разрывом. По словам вице-президента отделения Toyota в Нью-Йорке Денниса Кунео, "компания активно занимается поиском нового партнера".
В последние годы крупные потребители стали, в частности автомобилестроительные компании, старались максимально "выпрямить" поставки, сокращая число поставщиков и посредников. Теперь эта стратегия обернулась против них, не оставив пространства для маневра. Компании возмещают убытки повышением цен на свою продукцию. Об этом, в частности, заявил на прошлой неделе глава экономического отдела французской Ассоциации производителей сельскохозяйственной техники Sygma Жан-Поль Папилон (см. интервью).
Производители стали тоже заинтересованы в прямых поставках. В начале этого года представили Steel Dynamics заявили, что для автомобилестроителей было бы более выгодно напрямую поставлять металлолом производителям стали в обход перерабатывающих компаний, что позволит сбить цены. Следуя этому совету, DaimlerChrysler на прошлой неделе изменила систему работы с поставщиками. Если раньше лом, остающийся от производства, продавался с аукциона, то теперь он будет поставляться компании-производителю стали по договорным ценам в обмен на гарантию бесперебойных поставок. Этот же вариант обсуждается и в GM — решение будет принято в течение двух недель.
Посредники боятся
От кризиса на рынке металла пока выигрывают только компании, занимающиеся сбором и переработкой металлолома. Так, с марта прошлого года котировки акций одного из лидеров рынка — американской Metal Management — выросли с $6 до $44,66 за акцию. Однако сегодня никто не берется предсказать, сколько еще продлится бум на рынке стали и вторсырья. Вейн Этвел, аналитик из Morgan Stanley, полагает, что ценовой пик придется на апрель-май этого года, затем спрос пойдет на убыль. Некоторые эксперты даже утверждают, что, судя по поведению представителей компаний, перерабатывающих вторсырье, нынешняя ситуация — типичный мыльный пузырь, который лопнет в ближайшее время. Так, менеджеры Metal Management осуществили за последний год 18 трансакций на сумму $21,2 млн, из них 17 были сделками по продаже принадлежавших им пакетов акций собственной компании. Так же поступают и некоторые институциональные инвесторы. Фонд Bill and Melinda Gates Foundation в феврале продал 7% своих акций в Metal Management. Это привело к тому, что ее акции на бирже NASDAQ упали за март на 8% — до $41,19 за акцию.Опасность спада увеличивается и в связи с планами Китая организовать собственный рынок вторсырья — на основе отходов растущей промышленности. По данным китайской ассоциации предприятий по утилизации металлолома, темпы роста этого производства за последние годы составляли в среднем 5% в год. Следствием организации такого рынка, по мнению представителей ассоциации, станет снижение импорта металлолома в Китай.
АЛЕКСАНДРА Ъ-СИМОНЕНКО