Инвесторы оценивают IPO онлайн-ритейлера Ozon от $4 млрд до $12 млрд. Изданию Forbes стали известны отчеты компаний-организаторов, которые готовят размещение одной из крупнейших российских торговых площадок. Это существенно выше прежних оценок. Ранее Sberbank CIB озвучивал цифры — от $4 млрд до $8 млрд, а ВТБ Капитал считал, что верхняя планка для Ozon — это $7 млрд.
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ / купить фото
По словам источников Forbes в одной из инвесткомпаний, размещение Ozon вызывает колоссальный интерес на рынке. Однако оценка в $12 млрд все-таки выглядит завышенной, полагает глава Umbrella Group Станислав Мешков: «Я бы сказал, что, действительно, $12 млрд — это компания переоценена. Причем, она переоценена, то есть они пытаются оценить себя в рамках того, что в ближайшие пять лет они смогут продолжать расти, показывать темпы роста, порядка более 50% в год. На российском рынке есть очень сильные конкуренты, такие как Wildberries, “Беру” от “Яндекс. Маркет”. Это не та же самая ситуация, что в Штатах, где есть Amazon, который де-факто является лидером и по сути единственным игроком.
У нас на нашем рынке есть другие игроки, поэтому вероятность того, что Ozon будет расти такими темпами, как он планирует, маловероятна.
Поэтому я бы сказал, что все-таки это переоценено, на мой взгляд, и самую адекватную оценку давал Сбер — от $4 млрд до $6 млрд примерно».
Онлайн-ритейлер Ozon работает на рынке больше 20 лет. Его основные акционеры — это АФК «Система» и компания Baring Vostok.
Выручка Ozon по состоянию на сентябрь, превысила 65 млрд руб., а оборот от продажи товаров и услуг — больше 120 млрд. Первичное размещение Ozon планирует провести на площадке NASDAQ Global Select Market.
Однако время для IPO выбрано не самое удачное, считает управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский: «Ozon достаточно давно должен был выйти на IPO. Их обошли уже даже более поздние компании, такие как QIWI, например. Честно говоря, ответа на вопрос, почему Ozon так долго думал, раскачивался, нет. Наверное, роль сыграл его переход под различные покровительства, он был в составе Mail.ru Group. Может быть, команда не очень опытная. Я смотрю, что там в принципе сейчас работает в основном молодежь. Это, действительно, очень странно, потому что конъюнктура была шикарная, ее они немножечко, конечно, проворонили, на мой взгляд.
Что будет сейчас, довольно сложно сказать, потому что идут выборы в США, идет пересчет голосов, рынок нервничает, наверное, я бы все-таки перенес IPO на февраль 2021 года.
Нужно, чтобы рынок стабилизировался. Но, если очень сильно быстро нужно, то, конечно, тогда так. Но в этой ситуации нужно готовиться к волатильности».
По оценкам американских аналитиков, на IPO Ozon может привлечь порядка $750 млн. Сейчас идет процесс неофициального общения организаторов с потенциальными инвесторами. Интересантов знакомят с бэкграундом компании и ее финансовыми показателями.
Сама компания Ozon пока не определила количество акций, которое планирует разместить и ценовой диапазон, писало издание The Wall Street Journal.
Ожидается, что размещение состоится в ближайшие две недели. И это будет первое IPO российской компании на американских фондовых рынках с мая прошлого года.