цветная металлургия
Вчера ГМК "Норильский никель" опубликовала заявление о существенном снижении выручки и чистой прибыли по отношению к планировавшимся показателям. Одной из главных причин этого стала неверная стратегия продажи никеля на Лондонской бирже: большая часть металла была продана тогда, когда цены были ниже среднегодовых. По мнению аналитиков, общее снижение чистой прибыли компании составит около $200-250 млн.
ОАО "ГМК 'Норильский никель'" является крупнейшим в мире производителем никеля, палладия, платины, меди и золота. Летом прошлого года ГМК приобрела 56% акций американской компании Stillwater Mining Co., производящей платину и палладий. В 2002 году выручка "Норникеля" от продаж составила $3,094 млрд, чистая прибыль — $585 млн. 62% в выручке занимают продажи никеля, 23% — меди, 12% — платины, 3% — палладия. По данным компании, за девять месяцев 2003 года по стандартам РСБУ ее выручка составила 97,37 млрд руб., чистая прибыль — 26,98 млрд руб. В январе--июне 2003 года компания продала 175,23 тыс. т никеля и 258 тыс. т меди. Крупнейшими акционерами компании являются президент холдинга "Интеррос" Владимир Потанин (28,5% акций) и генеральный директор ГМК Михаил Прохоров (28,87%).
В ноябре прошлого года "Норникель" объявил о финансовых результатах за девять месяцев по РСБУ и промежуточных дивидендах в размере $300 млн. Основанием для этого, по словам директора управления ГМК по работе с инвесторами Сергея Поликарпова, стал "феноменально удачный год". По предварительным оценкам аналитиков, чистая прибыль компании по GAAP должна была превысить $1 млрд и могла достигнуть $1,6 млрд. Однако уже вчера они вынуждены были пересмотреть свои оценки.
Утром "Норильский никель" распространил сообщение, согласно которому реальная выручка и чистая прибыль ГМК по стандартам GAAP окажутся существенно ниже, чем прогнозировалось самой компанией. Одной из причин снижения прибыли будет рост убытков Stillwater Mining. Как пояснил Ъ заместитель гендиректора "Норникеля" Дмитрий Разумов, американской компании из-за низких цен на палладий придется уменьшить балансовую стоимость своих активов и горнорудных запасов, что и будет учтено как убыток. По словам источника в компании, его величина может составить около $150 млн.
Помимо этого, по словам господина Разумова, еще на $50 млн выручка окажется ниже прогнозируемой из-за стратегии продаж никеля на Лондонской бирже металлов. Дело в том, что большую часть никеля (175,23 тыс. т) ГМК продала в первой половине прошлого года — как раз тогда, когда цены за тонну металла не превышали $9 тыс. "Накопленные компанией запасы никеля (70 тыс. т.—Ъ) нервировали рынок, и, как только появился устойчивый спрос, мы продали их",— объясняет господин Разумов. По его словам, это было сделано потому, что "никто не мог предполагать, что цены во втором полугодии будут так расти". Отметим, что уже к декабрю цена на никель выросла до $13,5 тыс. за тонну. В итоге, как рассказал Ъ источник в компании, в годовом отчете ГМК в разделе "Убытки" выделена отдельная графа — "Потери от торговых операций".
Как заявил Ъ пресс-секретарь канадской никелевой компании INCO Стив Митчел, итоги, полученные "Норильским никелем", связаны с технологией управления компанией. По его словам, прошлый год был очень удачным для никелевого бизнеса, а сегодня INCO опубликует свой отчет, и, по словам господина Митчела, в нем будут весьма хорошие показатели. Тем не менее, как заявил Ъ Дмитрий Разумов, никаких претензий к своему трейдеру, лондонской фирме Norimet, у ГМК нет.
По мнению Вячеслава Смольянинова, аналитика ИБГ "НИКойл", "Норильский никель" перестраховался от возможного падения цен на никель и это в целом оправданно: "На рынке никеля не было никаких факторов, которые повлияли бы на рост цен. Падение же курса доллара к евро, забастовки на предприятиях INCO случились позже". По мнению господина Смольянинова, общее снижение чистой прибыли компании составит около $200-250 млн. "Мы прогнозировали чистую прибыль компании за 2003 год на уровне $1,6 млрд, теперь придется это пересмотреть",— отметил он. Его коллега из Brunswick UBS Wartburg Федор Трегубенко более скептичен. "Мы прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $1,1 млрд, сейчас же оцениваем ее на уровне $800-900 млн",— заявил он. Тем не менее, по его словам, финансовые результаты компании все равно будут лучше, чем в прошлом году. Российский фондовый рынок отреагировал на заявление компании о снижении прибыли и выручки сдержанно: котировки бумаг ГМК не изменились и остались на уровне $70 за акцию, на котором они держатся уже неделю.
ДМИТРИЙ Ъ-ПОНОМАРЕВ, АЛЕКСАНДРА Ъ-СИМОНЕНКО