Российский сектор возобновляемой энергетики, фактически созданный с нуля менее десяти лет назад, становится все более привлекательным для инвесторов. Эксперты уверены, что при таких темпах развития стоимость альтернативной генерации в обозримом будущем сравняется с традиционной.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
Только с начала 2020 года лидеры российского рынка ВИЭ привлекли многомиллиардные инвестиции в строительство альтернативной генерации. Так, в конце июля «Росатом» объявил Газпромбанк победителем конкурса на право финансирования крупнейшего проекта по строительству ветроэлектростанций (ВЭС) мощностью 340 МВт. В рамках сделки банк предоставит «ВетроОГК-2» (дочерняя структура госкорпорации) 40 млрд руб. сроком на 12 лет. По итогам сделки установленная мощность ветроэлектростанций в рамках партнерства «Росатома» с Газпромбанком достигнет 1 ГВт, а объем средств — более 100 млрд руб. При этом впервые ценовые условия по кредиту привязаны к выполнению при реализации проекта целевых ESG-индикаторов устойчивого развития.
Не менее масштабную сделку уже в области солнечной энергетики ранее закрыли компании, входящие в ГК «Хевел» — пионера солнечной энергетики страны, вертикально интегрированный холдинг, занимающийся как производством солнечных модулей, так и электроэнергии на собственных солнечных электростанциях. Финансовым партнером также стал Газпромбанк. Кредитный договор на 20 млрд руб. является крупнейшим в солнечной энергетике в этом году. Средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы «Хевела» по строительству солнечных электростанций в 2020 году.
Сильное плечо
На данный момент большинство объектов альтернативной генерации в России строятся в рамках программы господдержки с применением договоров о предоставлении мощности (ДПМ ВИЭ). Система действует с 2014 по 2024 год и гарантирует возврат вложений через повышенные платежи потребителей. Проектам, отобранным на конкурсной основе, гарантируется окупаемость инвестиций в течение 15 лет с базовой доходностью 12% годовых с корректировкой на доходность облигаций федерального займа. При этом, как отмечают в АРВЭ, фактическая доходность конкретного проекта может быть серьезно выше — более 18%, если эффективный инвестор построил объект дешевле, чем заявил на конкурсном отборе, а реальные операционные издержки ветропарка ниже, чем предполагает законодательство. Там напоминают, что гарантированный возврат инвестиций с доходностью привлек в сектор ветроэнергетики крупных игроков, сформировавших консорциумы с ведущими мировыми производителями оборудования ветроустановок.
В целом первая волна господдержки позволит построить в России к 2025 году около 5,5 ГВт зеленой мощности, из которых 61% займут ветропарки, около 35% — солнечные станции, около 4% — малые ГЭС.
После этого срока планировалось запустить второй этап господдержки ВИЭ еще на десять лет — решение об этом осенью прошлого года было принято на совещании у занимавшего тогда должность вице-премьера Дмитрия Козака. Вложения предполагалось ограничить 400 млрд руб., программа ДПМ ВИЭ 2.0 так и не была запущена после смены правительства.
Елена Гущик из дирекции энергетики Газпромбанка отмечает, что первый этап программы господдержки отрасли ВИЭ уже позволил создать на территории РФ локальных игроков, производственные мощности которых по своим техническим характеристикам и ценовым параметрам могут конкурировать и выигрывать конкурсы в зарубежных проектах. При этом в рамках второго этапа развития сектора инвесторы наряду с созданием генерации на территории РФ должны будут взять на себя конкретные обязательства по обеспечению экспорта российских технологий на международные рынки. За счет этого основные партнеры Газпромбанка смогут удешевить свою продукцию и сфокусировать стратегии на сбыт продукции за рубеж. По оценкам Елены Гущик, объем второго этапа программы развития отрасли ВИЭ только в России потребует финансирования проектов более чем на 700 млрд руб., при этом экспортный потенциал может составить не менее 15–20% от российских объемов. Помимо этого есть все предпосылки для того, чтобы в случае запуска второго этапа программы господдержки рассчитывать на паритет цен на электроэнергию от альтернативной генерации и традиционной энергетики на горизонте реализации программы.
Директор АРВЭ Алексей Жихарев уверен, что отрасль ВИЭ готова к увеличению требований по локализации оборудования, а участники заинтересованы развивать экспорт оборудования и услуг. «Мы поддерживаем изменения регулирования в этом направлении, но подчеркиваем необходимость сохранения ранее зафиксированных параметров на период поддержки ВИЭ 2025–2035 годов. Программа утверждена в минимальных объемах от изначально обсуждаемых уровней, сокращение параметров недопустимо для будущего отрасли»,— говорит он.
В АРВЭ уточняют, что практика тендеров в сфере ВИЭ показала высокую эффективность благодаря значительной конкуренции. С 2015 года заявляемые на конкурсах капитальные вложения в строительство 1 кВт ветровой генерации снизились более чем в два раза. Стоимость производства электроэнергии на ВЭС уже сегодня ниже стоимости электроэнергии дорогого нового строительства ТЭС и ряда АЭС (5,6 руб./кВт•ч против 6–8 руб./кВт•ч). Средняя цена киловатт-часа ВИЭ в России снизилась к 2020 году в 2,5 раза, а к 2040 году выработка энергии из возобновляемых источников будет самым доступным источником на оптовом рынке электроэнергии и мощности.
При этом механизм ДМП ВИЭ не единственный способ реализации зеленых проектов в России. Инвесторы также могут вести строительство альтернативной генерации на розничном рынке электроэнергии в рамках постановления правительства №47. Документ обязывает региональные сетевые компании покупать электроэнергию у генераторов, работающих на ВИЭ, для компенсации потерь в своих сетях в пределах 5%. Но этот вариант не был популярен, так как инвесторы получали тариф уже после строительства электростанции, что создавало риски для возврата инвестиций. С момента утверждения документа в правительстве и по первый квартал 2020 года на конкурсах было отобрано всего 26 генерирующих объектов ВИЭ общей мощностью около 300 МВт. Ситуация может измениться с приходом крупных якорных инвесторов. В 2020 году Газпромбанк решил выделить значительный объем средств на финансирование солнечных электростанций, строящихся в рамках этого постановления правительства, рассказал исполнительный вице-президент по энергетике и ЖКХ Вадим Дормидонтов. Впервые проекты в Краснодарском крае, республиках Адыгея и Башкортостан будут осуществляться с привлечением банковского кредитования.
Газпромбанк является лидером в области финансирования строительства объектов возобновляемой энергетики в России с долей 64% с учетом новых сделок, сообщил господин Дормидонтов и отметил, что энергетическое направление исторически является одним из приоритетов банка, в то время как отрасль ВИЭ при своей высокой капиталоемкости (более 600 млрд руб.) нуждалась в сильном финансовом партнере.
Медленно, но верно
Несмотря на поддержку государства, доля ВИЭ в общем энергобалансе России все еще незначительна и составляет порядка 0,3%. В то же время если учитывать итоги программы ДПМ ВИЭ и добавить плановый рост по итогам реализации программы ДПМ ВИЭ 2.0, то доля объектов ВИЭ в установленной мощности может достичь порядка 5–6%, в выработке электроэнергии — около 3%, не считая возможного роста в рамках других программ поддержки, считают эксперты из Газпромбанка. При этом в других странах, отмечают в АРВЭ, этот показатель превышает 20% уже в 2020 году.
По мнению независимого эксперта Вячеслава Мищенко, в России пока преобладает нефтегазовое лобби, учитывая, что у нашей страны с Европой разный энергобаланс и она является нетто-экспортером, в то время как в Евросоюзе остро стоит тема обеспечения сырьем и диверсификации поставок. Он напоминает, что многие западные компании, которые до этого назывались нефтегазовыми, стали «энергетическими», так как включили зеленую составляющую в свою работу. На фоне этого развитие финансовых институтов и нормативной базы, а также непосредственно организация процессов на стороне инвесторов ушли далеко вперед. В то же время в России при реализации проектов до сих пор крайне сложно учитывать ESG-факторы (принципы устойчивого развития), так что нет связанного с этим инструментария, такого как зеленые облигации. Помимо этого рынок ВИЭ представлен за рубежом гораздо большим количеством опытных участников, а в России банки могут доверять пока очень узкому кругу игроков отрасли, говорит эксперт.
Андрей Полищук из Райффайзенбанка отмечает, что ВИЭ увеличивают свою долю во всем мире, и в России в частности. Тем более с каждым годом себестоимость снижается, а тренд на экологию может отразиться в дополнительных льготах на ВИЭ или налогов на традиционные источники энергии. Также участие в проектах зеленой генерации позволяет получить новую экспертизу, без которой есть риск отстать в технологическом развитии.