Вчера агентство Moody`s повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного у
23
1 мин.
Вчера агентство Moody`s повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня — Ваа3 (см. материал на стр. 13). Ожидаемое в целом событие оказалось неожиданным, так как агентство повысило рейтинг не на одну, а сразу на две ступени.
В наибольшей степени это решение отразилось на долговом рынке. Причем не только на котировках долговых бумаг, которые давно котируются на рынке. Вчера происходил ряд размещений. И все они закончились со слабопредсказуемым результатом. Во-первых, Минфин размещал два крупных займа на общую сумму 14 млрд руб. Размещение ОФЗ (#27025) на сумму 9 млрд руб. было отменено. По официальной версии, из-за неприемлемого уровня ставок, предложенного инвесторами. Однако это, несомненно, было связано с решением рейтингового агентства, так как инвесторы до подачи своих заявок были в неведении. Следующий аукцион по размещению дополнительного полугодового выпуска ГКО (#21171) на сумму 5 млрд руб. состоялся, хотя и его удачным назвать сложно. Было привлечено чуть более 20% от 5 млрд эмиссии. Доходность по средневзвешенной цене составила 6,49%. По словам аналитика ИК "Ренессанс Капитал" Анны Матвеевой, "после объявления информации агентства инвесторы предпочтут вкладывать денежные средства в более длинные бумаги".
Одновременно проходило размещение облигаций "Северо-Западного телекома" 2-й серии. Четырехлетние бумаги компании разошлись на ура. Накануне оценки доходности купона находились в диапазоне 14,3-14,8% годовых. На аукционе ставка купона была зафиксирована на уровне 14,2% годовых, а доходность к двухлетней оферте — 14,46% годовых. По оценке участников рынка, значительная доля была выкуплена организаторами займа — МДМ-банком и банком "Траст". Причем не из-за нехватки желающих, как это было в предыдущие несколько месяцев, а напротив, при значительной переподписке на заем. Причем, по данным трейдеров, была даже отсечена заявка на 700 млн руб. от Сбербанка. Подобное размещение выбивается из сложившийся до этого ситуации на рынке и целого ряда провальных или отмененных размещений. Начальник отдела долгового рынка Гута-банка Михаил Автухов объясняет подобную ситуацию тем, что "ценные бумаги компаний связи очень хорошо реагируют на общий рост рынка. Кроме того, в этом секторе можно наблюдать много участников, хорошее качество компаний и в целом высокую ликвидность".
