Вчера размещались два эмитента — "ПИТ Инвестментс" (дочерняя компания "Пивоварен Ивана Таранова") и Инвестторгбанк. Однако результаты этих размещений оказались несколько хуже ожиданий аналитиков.
Объем трехлетнего выпуска "ПИТ Инвестментс" составлял 1 млрд руб. По облигациям выплачиваются полугодовые купоны. Через полтора года предусмотрен выкуп по номинальной стоимости. Объем двухлетнего выпуска Инвестторгбанка составлял 300 млн руб. По облигациям выплачиваются полугодовые купоны. Досрочное погашение предусмотрено через год после размещения.В ходе размещения облигаций ПИТа ставка первого купона была установлена на уровне 17% годовых, что соответствует доходности к оферте 17,7% годовых. При этом накануне размещения аналитики прогнозировали доходность в диапазоне 15-17% годовых. Всего было размещено только 80% эмиссии. Аналогичная ситуация сложилась и на аукционе по облигациям Инвестторгбанка. Доходность к оферте здесь составила 17,73% годовых. Размещена была лишь половина эмиссии. Остальные бумаги, как надеются организаторы, будут размещены в ближайшие дни. Таким образом, ситуация, когда размещение корпоративных займов растягивается на несколько дней, уже становится нормой для рынка облигаций.
Не совсем удачное размещение обусловлено, скорее всего, невысоким кредитным качеством предложенных бумаг. Инвесторы надеялись получить большую премию за бумаги новых эмитентов. Впрочем, и на вторичных торгах инвесторы проявляли сдержанность. И котировки большинства торгуемых бумаг продемонстрировали отрицательную динамику котировок.