Ситуацию на кредитном рынке на прошлой неделе определяли прокатившееся одна
за другой две волны "финансовых" слухов. Одна из них в очередной раз
коснулась деноминации рубля. Другая была более реальной и исходила от самого
председателя ЦБ Виктора Геращенко. Выступая в Томске, Геращенко заявил, что
ЦБ рассматривает возможность повышения учетной ставки с 80 до 100% годовых.
Реакция банкиров не заставила себя ждать: сделки заключались по максимально
высоким ставкам и преимущественно на биржах, где покупателями выступали
организации, не связанные с банками дружескими отношениями.
Как это ни странно, стоимость кредитов на внебиржевом рынке практически не
изменилась и составила 136,5% по межбанковским кредитам, 84,2% — по
депозитам, 147,6% — по коммерческим кредитам. Как оказалось, причина
"стабилизации" заключается в следующем: количество сделок непосредственно с
клиентами банков на прошлой неделе приблизилось к нулю, а в сводку Ъ попали
преимущественно старые показатели. Банки, которые все-таки решились выдавать
кредиты в условиях неопределенности, предпочли это делать на аукционах —
сторонним организациям можно продать и подороже.
Между тем угроза очередного подорожания кредитов повысила
"платежеспособность" покупателей. В результате объемы лотов, проданных на
биржах, на прошедшей неделе существенно возросли, а ставки по сделкам в
очередной раз увеличились. Так, на аукционах Межбанковского объединения
"Оргбанк" было размещено 327,5 млн рублей против 212 млн рублей неделю назад.
В кредитном магазине Московской инвестиционной биржи за неделю было продано
41,8 млн рублей (на позапрошлой неделе — 14,9). При этом стоимость
безналичных межбанковских кредитов в Межбанковском объединении "Оргбанк"
16 февраля находилась на уровне 136,23, а 19 февраля — на отметке 138,52%. А
на аукционе Финансового дома средневзвешенная кредитная ставка по
межбанковским кредитам взлетела за неделю на 16,4 пункта — до 140,7%.
В очередной раз снизились объемы сделок с наличными деньгами. Очевидно, не
последнюю роль в этом сыграла нарастающая волна слухов о возможной
деноминации рубля. Несмотря на то что в ЦБ возможность деноминации
по-прежнему отрицали, за всю неделю с наличными было заключено лишь две
сделки, обе — на аукционе "Оргбанка". При этом средневзвешенная процентная
ставка по наличным кредитам возросла за неделю на 20 пунктов и составила
135,75%.
Наиболее существенной новостью рынка частных капиталов стало заявление
вице-премьера Бориса Федорова о готовящемся в недрах ВС постановлении о
повышении процентных ставок по вкладам в Сберегательном банке России. По
словам Федорова, для этих целей Минфин России к концу февраля выделит
Сбербанку 285 млрд рублей. По предварительным данным, размер процентных
ставок по вкладам "до востребования" будет увеличен с 20 до 40% , по срочным
вкладам на срок не менее года — с 60 до 100%.
Впрочем, наблюдатели считают, что повышение ставок по вкладам состоится уже
после реорганизации Сбербанка, идея которой принадлежит ЦБ (суть ее состоит в
возвращении банку статуса государственной структуры и в ограничении круга его
клиентов исключительно частными лицами). В противном случае ЦБ вряд ли
допустит столь значительные дотации банку, который активно проводит
коммерческие операции. Более того, эксперты не исключают, что повышение
выплат будет лишь вторым (после "национализации") шагом по реконструкции
банка. Ограничив сферу его деятельности и увеличив ставки по частным вкладам,
Сбербанку будет обеспечена, с одной стороны, жесткая специализация, с другой
— положение монопольной в своей области структуры (в своей рекламной
кампании, предназначенной для частных вкладчиков, молодые коммерческие банки
вряд ли смогут конкурировать с авторитетом старейшего банка, который только в
Москве насчитывает 700 отделений).
Еще одно важное событие — заявление ЦБ о возможном повышении учетной ставки,
по мнению наблюдателей, также направлено на дальнейшее расслоение банков. Те
из них, кто имеет доступ в бюджет (в той или иной форме занимаются его
обслуживанием), после повышении ставки, по-видимому, окажутся в еще более
привилегированном положении. И неизбежный в этом случае рост стоимости
кредитов произойдет за счет дополнительных выплат, которые производители
вынуждены будут отдать кредиторам.
СВЕТЛАНА Ъ-ПЕТРОВА