рынка завершен
Создание нормативной базы, оформляющей требования государства к участникам
фондового рынка, в целом завершено. Как сообщил Ъ во вчерашнем номере,
поступило в официальную рассылку принятое Министерством финансов России
положение "О лицензировании деятельности на рынке ценных бумаг в качестве
инвестиционных фондов и лицензировании деятельности управляющих
инвестиционных фондов". Сегодня Ъ комментирует этот документ.
По мнению экспертов Ъ, положение отличается от большинства нормативных актов
подобного рода тем, что в нем сведено к минимуму число формальных требований
к участникам рынка. В нем, в частности, говорится, что юридическим лицам,
имеющим право управлять инвестиционным фондом (банкам, страховым организациям
и финансовым брокерам), для реализации этой функции вполне достаточно
лицензий, необходимых им для осуществления своей основной деятельности.
Физическим лицам, имеющим квалификационные аттестаты Минфина первой категории
(только они могут быть управляющими), дополнительные лицензии также не
требуются. Таким образом, Министерство финансов признало, что управляющие
инвестиционных фондов в лицензиях не нуждаются в принципе.
Что касается самих инвестиционных фондов, то Минфин остался верен своему
правилу регистрировать и лицензировать структуры с уставным капиталом не
менее 1 млрд. рублей. Кроме того, в центральном финансовом ведомстве будут
получать лицензии "особые" участники рынка: иностранные юридические лица и
фонды с иностранным участием. Все прочие российские фонды лицензируются
финансовыми органами субъектов Федерации.
Помимо заявления, для получения лицензии потребуется представить копии
свидетельства о государственной регистрации и учредительных документов,
справку банка и иные документы, подтверждающие полноту оплаты и структуру
уставного капитала, а также копии депозитарного договора и договора с
управляющим. Должны быть представлены и уже упомянутые документы самих
управляющих.
Важно отметить, что обязательной аттестации подлежат исполнительные директора
(управляющие и менеджеры) инвестиционного фонда и их заместители,
руководители отделов и подразделений, обеспечивающих совершение операций с
ценными бумагами, а также специалисты, непосредственно работающие с клиентами
и участвующие в заключении сделок. Однако до 1 июля лицензии будут выдаваться
и при наличии квалификационного аттестата лишь у управляющего — если он
является физическим лицом. Для получения лицензии необходимо заплатить 5 тыс.
рублей, что подтверждается копией платежного поручения.
Лицензии, полученные инвестиционными фондами, носят бессрочный характер. Тем
не менее они могут быть приостановлены или отозваны по целому ряду оснований.
Как сообщил корреспонденту Ъ начальник отдела ценных бумаг и организации
фондовых рынков управления государственных ценных бумаг и финансового рынка
Министерства финансов Андрей Воровский, на прошлой неделе лицензия была
выдана первому российскому инвестиционному фонду "Народный капитал". По
оценкам наблюдателей, в ближайшее время процесс организации инвестиционных
фондов может активизироваться, поскольку ожидающийся выброс на рынок акций
приватизированных предприятий делает использование денежных средств населения
в операциях с ценными бумагами достаточно эффективным.
Эксперты Ъ отмечают, что новый документ завершает первый этап формирования
механизма государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
Основная нормативная база может считаться созданной, и усилия Министерства
финансов будут теперь сконцентрированы на отладке уже существующих рычагов
государственного контроля.
ЕВГЕНИЙ Ъ-ТИМОФЕЕВ