Коротко

Новости

Подробно

Фото: Александр Коряков / Коммерсантъ   |  купить фото

Взаимное финансирование дало сбой

Неплатежи компаний инвесторам выросли в полтора раза

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 8

Рынок краудфандинга, большая доля которого приходится на кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ), столкнулся с ростом неплатежей по таким займам. За год доля просроченной задолженности в этом сегменте выросла в полтора раза — до 14,6%. Эксперты прогнозируют, что объемы выдач на рынке краудфандинга будут расти и в текущем году, и не исключают, что это будет способствовать дальнейшему росту просрочки.


По данным Банка России, по итогам 2018 года объем рынка краудфандинга превысил 15,2 млрд руб., что почти на 34% больше, чем в 2017 году. В основном рост рынка был обеспечен увеличением сегмента займов МСБ. Объем средств, который удалось получить юрлицам посредством инвестиционных площадок, вырос на 36%, с 10,8 млрд до 14,6 млрд руб. Таким образом на долю финансирования МСБ пришлось 96% всех собранных с помощью краудфандинга средств.

Банк России определяет краудфандинг как привлечение инвестиций компаниями, индивидуальными предпринимателями или гражданами с использованием интернет-платформ. К его разновидностям относят краудлендинг (P2P — гражданами граждан, P2B — гражданами бизнеса и B2B — займы бизнес бизнесу), краудинвестинг (финансирование с помощью продажи долей и акций) и сектор rewards (финансирование в обмен на нефинансовое вознаграждение). Однако на сегменты за исключением P2B и B2B приходится менее 5% рынка.

Рост портфеля займов МСБ повлек за собой и значительное ухудшение их качества.

По итогам года доля просроченной задолженности составила 14,6% от портфеля займов. В 2017 году доля просроченной задолженности находилась на уровне 9,6%, а в 2016-м — 4,7%.

В результате доля просроченной задолженности у инвестиционных площадок превысила уровень просрочки по кредитам МСБ на банковском рынке. «Динамика просроченной задолженности субъектов МСП в портфеле займов, предоставленных инвестиционными площадками, идет вразрез со статистикой банковского кредитования, где доля просрочки в кредитном портфеле МСБ на 1 января 2019 года составила 12,4% против 14,9% годом ранее»,— поясняет ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Михлина. По ее мнению, это может быть связано с тем, что банки более консервативны в своих риск-подходах и предъявляют высокие требования к залоговому обеспечению и отчетности.

В ЦБ сообщили, что рост выдачи займов МСП связан с появлением новых площадок и развитием сегмента в целом, добавив, что «регулятор не наблюдает тенденции к значительному росту просроченной задолженности в сегменте финансирования МСП». Участники рынка соглашаются, что основной причиной повышения просроченной задолженности в займах МСП является развитие рынка. «Многие платформы открыли новые виды займов, например, займы на исполнение контрактов, а они более рискованные»,— поясняет глава 2b-платформы Penenza.ru Дмитрий Пангин. «Рынок вырос не только в объеме, но и в количестве новых площадок,— добавляет гендиректор StartTrack Константин Шабалин.— Новички совершают много ошибок, а у площадок, работающих давно, происходит естественное вызревание портфеля, ведущее к росту просрочки». По словам гендиректора краудфандинговой платформы «Поток» Никиты Абраменко, уровень просрочки на рынке зависит от каждой площадки — работы с уже накопленными дефолтами, качества скоринговых моделей и их корректировки с учетом опыта.

Эксперты считают, что в 2019 году рынок краудфандинга продолжит расти в том числе из-за выхода на него банковских игроков.

По оценке господина Пангина, к началу 2020 года объем выдачи достигнет 25 млрд руб. «При этом, скорее всего, просроченная задолженность будет расти, пока рынок не войдет в фазу зрелости,— добавляет он.— За два года доля просрочки по МСП составит порядка 16–17% от портфеля, поскольку финансовый кризис продолжает развиваться и банкротятся даже давно существующие на рынке компании».

Светлана Самусева


Как заработать на краудфандинге

Крупные краудфандинговые площадки России ежедневно получают по 100 заявок от авторов идей, но лишь треть проектов становятся успешными. Причина в неумении правильно преподнести свой продукт и заработать деньги, считают эксперты.

Читать далее

Комментарии
Профиль пользователя