Как и предсказывал Ъ, вчера Внешторгбанк (ВТБ) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) подписали документ, запускающий сделку купли-продажи российского банка. Впрочем, после полутора лет переговоров сделка из разряда сенсационных грозит перейти во вполне рядовые: ЕБРР вложит в акции ВТБ не обещанные $300 млн, а "от $150 млн до $300 млн".
Во вчерашнем номере Ъ сообщил о намерении ВТБ и ЕБРР подписать мандатное письмо, которое позволит иностранцам на законных основаниях приступить к предпродажной оценке бизнеса Внешторгбанка. Официально подтвердить Ъ эту информацию в понедельник в обоих банках категорически отказались. Однако вчера факт подписания этого документа Ъ подтвердил вице-президент ВТБ Василий Титов. Со стороны ВТБ его подписал президент банка Андрей Костин, а со стороны ЕБРР — отраслевой директор Курт Гайгер, возглавляющий подразделение банка, которое ведет переговоры о приобретении акций ВТБ.
По словам Василия Титова, подписанное вчера мандатное письмо "формулирует основные параметры вхождения ЕБРР в уставной капитал Внешторгбанка, включая примерные объемы инвестиций". "В документе зафиксировано, что инвестиции ЕБРР в капитал Внешторгбанка составят от $150 млн до $300 млн",— сообщил он Ъ. Что касается размера покупаемого пакета, то он будет определен "путем рыночной оценки стоимости акций ВТБ".
ВТБ собственное инвестиционное обследование уже провел. Нанятый им консорциум международных консультантов в лице J. P. Morgan и Ernst & Young недавно завершил оценку рыночной стоимости банка. Теперь то же самое сделают аудиторы ЕБРР. По оценкам господина Титова, инвестиционное обследование ВТБ с их участием продлится шесть-восемь недель. "Окончательно же параметры сделки с ЕБРР будут сформулированы в ходе последующих переговоров с участием уполномоченного органа исполнительной власти РФ",— сообщил Ъ вице-президент ВТБ.
Параллельно с началом инвестиционного обследования Внешторгбанка аудиторами ЕБРР активизирует свою деятельность рабочая группа, созданная в декабре прошлого года из представителей ВТБ и Минфина под руководством первого замминистра финансов Алексея Улюкаева. Ей уже поручено подготовить пакет документов, ключевым из которых станет shareholders agreement — "соглашение акционеров". Речь идет о документе, в котором найдет свое отражение цена акций ВТБ, структура акционерного капитала банка, механизмы защиты интересов акционеров, а также основные принципы взаимодействия основного акционера — российского правительства — и миноритария в лице ЕБРР.
Внешторгбанк не первый российский банк, к которому проявляет интерес ЕБРР. Правда, до сих пор этот опыт был не слишком удачным. Токобанк и Инкомбанк, в которых ЕБРР владел крупными пакетами акций, после кризиса 1998 года оказались банкротами. Однако спустя два года прежние обиды забылись, и ЕБРР приобрел 10% Международного московского банка (того самого, в котором до прихода в ЦБ работал Виктор Геращенко).
Впрочем, после полутора лет переговоров сделка из разряда сенсационных грозит стать едва ли не рядовой. ЕБРР явно осторожничает, декларируя готовность инвестировать в покупку акций ВТБ "от $150 млн до $300 млн" (ранее, напомним, речь шла о $300 млн). И эта осторожность вполне объяснима: если раньше предполагалось, что на эту сумму ЕБРР приобретает 20% акций ВТБ, то теперь уже ясно, что размер покупаемого пакета будет меньшим. А следовательно, миноритарию ЕБРР будет сложнее выполнять свои уставные задачи — способствовать рыночным реформам в странах с переходной экономикой.
ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА