Давно известно, что все зависит от настроя: у оптимиста стакан всегда наполовину полон, вот и у Банка России так. В середине сентября ЦБ впервые с 2014 года принял решение повысить ключевую ставку, с 7,25% до 7,5%. На индикатор ЦБ довольно быстро реагируют банки, повышая свои ставки по кредитам и вкладам. Так произошло и на этот раз.
Фото: Василий Шапошников, Коммерсантъ / купить фото
Увеличение доходности депозитов оценить несложно, ЦБ проводит мониторинг средних максимальных ставок десяти крупнейших банков, остальным кредитным организациям не рекомендовано отклоняться от нее более чем на 2 п. п. Поэтому срез по рынку индикатор показывает достаточно точно. Со второй декады сентября средняя максимальная ставка крупнейших банков по вкладам выросла всего на 0,53 п. п., до 7,18% годовых.
Такой рост глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в среду на пленарном заседании в Госдуме, оценила очень позитивно. Произошедшее повышение ставок по депозитам сделало их вновь привлекательными для населения, заявила она, отметив, что после оттока в сентябре объем вкладов в системе в октябре начал расти.
Оценить рост ставок по кредитам, который происходит на фоне повышения ЦБ все той же ключевой ставки, затруднительно. Но на практике ставки для заемщиков растут обычно сильнее, чем для вкладчиков (см. “Ъ” от 18 октября). Впрочем, и тут Эльвира Набиуллина увидела повод для радости: «Рост кредитования продолжается, то есть ставки в среднем остаются на доступном уровне для заемщика». Хотя, согласно статистике самого ЦБ, темпы роста кредитования в октябре замедлились как в розничном, так и в корпоративном сегменте (см. “Ъ” от 20 ноября).
«Можно сказать, что ситуация сейчас сбалансированная относительно интересов, с одной стороны, заемщиков банка, с другой стороны — вкладчиков банка»,— подвела итог глава ЦБ.
Такая оптимистичная позиция регулятора вызывает некоторое удивление у потребителя. Рост ставок на 0,5 п. п. вряд ли простимулирует сберегать кого-то, кто до сих пор не размещал вклады. На депозитах люди обычно хранят излишки средств. А вот заемщики к ставкам чувствительнее, так как прибегают к кредитам, как правило, те, кто не может позволить себе не только делать накопления, но и приобрести необходимое в моменте за свой счет. Для них повышение ставок — увеличение долговой нагрузки, которая и так, по оценкам экспертов, сейчас велика. И снижение темпов роста кредитования показывает, что занимать дороже себе могут позволить не все, это скорее вынужденная мера.
Однако ЦБ, похоже, рост долговой нагрузки населения не беспокоит, главное — все в системе теперь сбалансированно.