финансовые рынки
На состоявшейся в ОАЭ в конце марта — начале апреля конференции "Финансовое развитие в арабском мире" директор института исламских исследований при Islamic Development Bank доктор Мабиб Али Джархи заявил, что события в Ираке могут привести к оттоку из западных банков капитала арабских инвесторов, который, по разным оценкам, составляет от $700 млрд до $1,5 трлн. Одними из главных претендентов на эту немалую сумму являются исламские банки.
Исламские банки ткут мировую сеть
Ислам исповедует около 18,3% населения земного шара. Мусульмане составляют большинство в 45 странах мира, 40,7% населения Африки и 20,2% населения Азии. Многие из них предпочитают пользоваться услугами исламских банков. По данным всеобщего совета исламских финансовых институтов (General Council of Islamic Financial Institutions), на сегодняшний день почти в 40 странах мира насчитывается около 200 финансовых учреждений, работающих по исламской модели. С ежегодными темпами роста в 10-15% исламские банки сегодня являются одним из наиболее динамично развивающихся сегментов мирового финансового рынка.Главным принципом исламской банковской системы является исключение из всех банковских операций процентной ставки (риба). Инвестиции осуществляются на основе принципа долевого участия в прибылях и убытках (мудараба). Первый опыт финансовой деятельности по принципам шариата (исламского законодательства) был предпринят в Египте. Mit-Gamr Bank, основанный в 1963 году предпринимателем Ахмадом ан-Наггаром в городке Мит-Гамр, ориентировался на средние слои населения, предлагая три вида счетов — текущие, сберегательные и инвестиционные. В 1967 году в пылу борьбы с радикальными мусульманскими организациями банк был закрыт.
Началом развития исламской банковской системы принято считать создание в 1975 году в Джидде (Саудовская Аравия) под эгидой организации "Исламская конференция" Исламского банка развития (Islamic Development Bank, IDB). Появление IDB послужило отправной точкой возникновения сети исламских банков в арабских странах: Dubai Islamic Bank в ОАЭ (1975), Faisal Islamic Bank в Египте (1977), Faisal Islamic Bank в Судане (1977), Bahrain Islamic Bank в Бахрейне (1979). Эта волна затронула и западные финансовые институты. В 1978 году в Люксембурге появилась первая такая организация — Islamic Banking System (ныне — Islamic Finance House). В настоящее время многие ведущие западные банки, такие, как JP Morgan, IAG, Societe Generale, ABN Amro, Nomura Securities, Deutsche Bank, HSBC, имеют в своем составе исламские подразделения. В 1997 году американский Citibank создал дочерний Citi Islamic Investment Bank в Бахрейне с уставным капиталом $20 млн.
Страны Персидского залива лидируют по числу исламских финансовых институтов — в Бахрейне их 17 (10% рынка услуг), ОАЭ — 14, Саудовской Аравии — 10, Кувейте — 4, Катаре — 3. В 2002 году совокупный капитал 21 из них составлял $1,79 млрд, а активы — $20,45 млрд. В остальных арабских странах функционируют 42 исламских банка с совокупным капиталом в $1,07 млрд и активами в $15,89 млрд. Еще 113 институтов имеются в других странах мира, их совокупный капитал составляет $4,52 млрд, а активы — $147,6 млрд. По оценкам банковского рейтингового агентства Capital Intelligence, совокупная величина активов исламских банков сегодня доходит до $190 млрд. Это меньше, чем активы одного крупного западного банка, однако с учетом высоких темпов роста исламские банки имеют неплохие перспективы. Так, например, в Малайзии, в которой ислам исповедует около 55% населения, в 2001 году доля их активов во всей банковской системе составляла 8,2%, а в прошлом — уже до 8,9%; предполагается, что к 2010 году она превысит 13%.
Исламские банки преимущественно ориентированы на внутренние рынки своих стран — из $190 млрд их активов в международных трансакциях задействованы только около $30 млрд. Они выполняют все традиционные операции — депозитные, кредитные, аккредитивные, учет и переучет векселей, расчетные и платежные операции, инвестируют средства в промышленность, сельскохозяйственный сектор, кредитуют торговлю, сферу услуг, финансируют социальные проекты. Хотя им запрещено проводить процентные операции, как показывает практика, они зачастую игнорируют главный постулат исламского банкинга. Это, по мнению некоторых западных финансистов, объясняется тем, что переходная стадия к исламской модели от традиционной западной еще не закончена.
Особое исламское предложение
Помимо банковского обслуживания исламского типа расширяется рынок смежных финансовых услуг, механизмы оказания которых не противоречат законам шариата. На рынок исламской ипотеки, основанной на беспроцентных операциях, выходят уже не только восточные, но и европейские компании. В частности, в прошлом году такие услуги начал предлагать швейцарский банк HSBC. HSBC, куда клиент делает предварительный взнос, приобретает дом у продавца и практически одновременно продает его клиенту по более высокой цене. Далее клиент за 10-30 лет установленными траншами выплачивает банку эту сумму. Существуют разные виды исламской ипотеки, но все они должны получить одобрение шариатской комиссии. Регулирующие органы западных стран, как правило, идут навстречу исламскому клиенту. Так, например, британское министерство финансов рассматривает проект поправок к закону о ссудах, которые облегчат процедуру ипотечного обслуживания в британских банках в соответствии с законами шариата.Расширяется и рынок исламского страхования (такафул) — в отдельных странах темпы его роста достигают 40% в год. В среднем на 12% в год растет всемирный рынок исламских инвестиций, в прошлом году он был оценен в $5 млрд. Ежегодно увеличивается число исламских взаимных фондов — в прошлом году по всему миру их уже стало больше 100. А в этом году, по сообщению английского журнала The Banker, будет открыт первый в истории исламский хеджевый фонд.
В 1999 году, отвечая на рост числа и активности инвесторов, исповедующих ислам, был создан новый инвестиционный индекс — Dow Jones Islamic Index. Он рассчитывается с учетом традиций и религиозных запретов ислама. В частности, автоматически исключены были компании, более 5% дохода которых приходится на "грешный" бизнес: финансовые операции, индустрия развлечений, продажа и производство алкоголя, табака, свинины, оружия и т. п. Из 5,2 тыс. типов акций, учитываемых в индексе Dow Jones Global, в исламский Dow Jones попали всего 1,4 тыс., причем был исключен ряд мировых гигантов — от Citigroup (за финансовые операции) до Marriott (за наличие свинины в ресторанной кухне). Наиболее предпочтительными для благочестивого инвестирования были сочтены пять компаний: ExxonMobil, Microsoft, Pfizer, Johnson & Johnson и IBM.
С развитием рынка исламских финансовых услуг развиваются и регулирующие этот рынок механизмы. В декабре 2002 года в Куала-Лумпуре была учреждена комиссия по исламским финансовым услугам (IFSB), обязанностью которой стало создание всемирной системы регулирования исламского финансового рынка. Комиссия была учреждена центробанками Бахрейна, Саудовской Аравии, Индонезии, Малайзии, Пакистана, Кувейта, Ирана, Судана и Катара. Она дополняет другой международный орган — комиссию по бухучету и аудиту исламских финансовых институтов (AAOIFI), созданную в 1990 году в Алжире и отвечающую за выработку бухгалтерских, аудиторских и прочих стандартов для исламских финансовых организаций. В нее входят представители около 100 организаций из 23 стран, включая Россию; от нашей страны представлен МКБ "Бадр-Форте банк".
НАРИМАН Ъ-ДАВИДОВ, НАТАЛЬЯ Ъ-СКОРЛЫГИНА, ЕЛЕНА Ъ-ЧИНЯЕВА