Вчера ОАО "МНПО 'Полиметалл'", входящее в петербургскую группу компаний "ИСТ", разместило на ММВБ свои первые 3-летние облигации объемом 750 млн рублей. Как выяснилось по итогам аукциона, выступивший генеральным агентом займа НОМОС-банк сильно недооценил потенциал своего клиента. Цена размещения бумаг составила 106% от номинала, при предварительном прогнозе до 108%.
Размещенный выпуск является первым облигационным займом "Полиметалла". До этого облигации выпускала "дочка" МНПО — ЗАО "Золото Северного Урала", которое в 2002 году погасило долговые обязательства на 150 млн рублей, а теперь является поручителем по выпуску "Полиметалла". Новые облигации имеют 6 полугодовых купонов со снижающейся ставкой доходности от 19,5% до 17% годовых, а также годовую оферту, которая исполняется одновременно с погашением 2-го купона 23 марта 2004 года по цене 100% от номинала. Доходность к оферте составит 13,05% годовых. Проспектом эмиссии облигаций предусмотрена возможность выставления второй, 2-летней, оферты, но пока что ее условия неизвестны. Дата погашения облигаций — 21 марта 2006 года. Генагентом займа выступает НОМОС-банк. Андеррайтером и платежным агентом — Внешторгбанк, соандеррайтерами — МДМ-банк, "Ингосстрах-Союз" и Ханты-Мансийский банк.
Размещение облигаций "Полиметалла" можно считать достаточно успешным дебютом: вчера спрос почти в полтора раза превысил предложение. Цена размещения оказалась 106% от номинала, что соответствует доходности к погашению на уровне 16,39% годовых. Это превзошло ожидания генагента. НОМОС-банк предполагал, что цена на облигации "Полиметалла" может достичь 108% от номинала. Кроме того, лишь небольшое число эмитентов не из числа blue chips, выпускавших корпоративные облигации, могут похвастаться таким объемом, и уже при первом выпуске. Чтобы придать эмитенту дополнительную публичность, НОМОС-банк, по словам его вице-президента Андрея Гаека, вскоре намерен организовать обращение облигаций не только на ММВБ и в РТС, но на внебиржевом рынке.
Привлеченные средства "Полиметалл" направит на реализацию своих крупнейших проектов. Так, 65 млн рублей будут израсходованы на модернизацию добывающего завода в Бурятии (ЗАО "Зун-Хада"). Львиная доля — примерно 480 млн рублей — пойдет на завершение строительства горно-добывающего комплекса на Хаканджинском месторождении, а также на приобретение оборудования для Охотской горной компании из Хабаровского края, которая ведет разработку этого месторождения. Еще 130 млн рублей планируется потратить на расширение плавильного цеха предприятия "Серебро Территории" в Магаданской области и ремонт техники на месторождении Лунное. В результате компания сможет перерабатывать серебряную руду не только с этого месторождения, но и с месторождения "Дукат", модернизация которого обойдется еще в 75 млн рублей.
ЛЕОНИД ЯХНИН