О том, как распределены активы и полномочия в новой компании, обозревателю Ъ ДМИТРИЮ Ъ-БУТРИНУ рассказал председатель совета директоров "Альфа-групп" МИХАИЛ ФРИДМАН.
— Что получат участники сделки?— Акционеры ТНК, то есть "Альфа-групп" и Access/Renova, получают в новой компании 50% акций и вносят в нее все свои нефтяные активы в России и на Украине, за исключением долей в "Славнефти": ее судьба будет решена на переговорах с "Сибнефтью". BP вносит в компанию свои активы в России, за исключением доли в СП с ЛУКОЙЛом; "Лукарко" также получает 50% акций. Разницу в стоимости внесенных активов BP компенсирует нам деньгами — $3 млрд плюс $250 млн дополнительных выплат — и акциями на сумму около $3,6 млрд равными траншами за три года. Мы исходили из того, что совместная компания стоит сейчас около $18,1 млрд.
— Таким образом, к 1 июля вы и ваши партнеры получат $4,5 млрд "живыми" деньгами, из которых $2,25 млрд — доля "Альфа-групп". На что будет потрачена такая сумма?
— Скорее всего, практически все полученные деньги мы инвестируем в саму компанию — при амбициозности планов ее возможности инвестирования проектов ограниченны. Этим займутся акционеры.
— "Альфа-групп" и Access/Renova будут кредитовать новую компанию?
— Нет, покупать бумаги новых эмиссий. Равно как и BP.
— Какие проекты приоритетны для новой компании?
— Стратегию будем разрабатывать не мы и не BP, а независимый менеджмент. Новых возможностей появляется очень много. Сейчас много говорят об экспансии российских компаний в Восточной Европе. Но у них там почти ничего не получалось — вспомните хорватскую INA, ЛУКОЙЛ в Греции, проблемы в Польше. Нас туда из-за политических предрассудков не пускают. А совместно с BP, мы уверены, пустят. В Европе много компаний, главный источник сырья для которых — российская нефть. А российский партнер BP будет иметь там гораздо больше возможностей.
Да и в России у совместной компании есть во что вложиться, и не только во внутренние проекты. Например, в ситуации со "Славнефтью" мы теоретически можем предложить "Сибнефти" выкуп всей "Славнефти" для слияния с нами. Получится уже не третья, а вторая по величине российская нефтяная компания.
— Как давно BP и акционеры ТНК вышли на конечное соглашение? Известно, что вы предлагали создать альянс еще три года назад, но BP была против...
— Не то чтобы мы предлагали руку и сердце, а BP отбивалась. Сказать, что в какой-то момент произошло нечто, что заставило нас совершить сделку, нельзя. Эта сделка готовилась годами. В результате все показатели новой компании, например по соотношению добычи и прибыли или по EBITDA, выше на 30-35%, чем средние показатели по четырем лидерам рынка. Мы вели переговоры со всеми потенциальными инвесторами, но по большому счету это все было несерьезно — альянс с BP все равно был более проработан.
— Из чьих сотрудников будет сформирован менеджмент компании — из представителей BP или ТНК?
— Мы по поведению инвесторы, а не управленцы. Наш договор с BP предусматривает создание новой независимой и, что важно, российской компании. Процедура назначения топ-менеджмента нами оговорена, на среднем уровне компания будет образована из специалистов ТНК и СИДАНКО. Здание для нее уже подобрано — офисный комплекс в начале Арбата, мы не специально его строили для этого, но так уж совпало...
— Есть ли у кого-либо из участников сделки опцион на увеличение своей доли в новой структуре? Иными словами, возможна ли полная продажа новой компании BP?
— Нет. Кроме того, в течение четырех с половиной лет структура новой компании вообще меняться не будет — это зафиксировано в договоре. Наша с Access/Renova доля в компании также неделима — теоретически это можно сделать, но по специальной процедуре.
— Новая компания будет выводиться на фондовый рынок?
— Для нас вопрос выхода из компании не стоит, для BP тоже. Пока мы не видим необходимости размещать ее бумаги на рынке.
— Под чьим флагом будет работать новая компания — BP или ТНК?
— Пока мы называем компанию NewCo. Конечно, мы вместе будем думать над брэндом компании. Возможно, это будет ТНК-BP, возможно, BP-ТНК, я не знаю. BP, безусловно, важно для своей глобальной маркетинговой политики присутствие в брэнде своего названия. Тем более что они практически ничего не могут делать в России вне новой компании — это часть нашего соглашения. Но поскольку NewCo — российская компания, то по крайней мере на ближайшее пятилетие российская составляющая брэнда останется.
— С вашей точки зрения, за альянсом ТНК и BP последуют такие же крупные сделки западных нефтекомпаний с другими игроками на рынке?
— BP покупает у нас две вещи: 50% прибыльно работающей структуры и вход на российский рынок, самый перспективный топливно-энергетический рынок мира. Такие вещи в три минуты не делаются, и я уверен, что ни в этом, ни в следующем году схожих по масштабу сделок не будет. Такие операции во всем мире могут осуществлять только BP и ее глобальные конкуренты — Shell и ExxonMobil. Конечно, создание новой компании для BP — это прорыв в новые условия, который отразится на отношении всего западного делового сообщества к России. Следующая подобная сделка будет готовиться в три раза быстрее, но такого масштаба альянсов мы в перспективе двух лет не ожидаем.