22 января стало известно, что американская Комиссия по ценным бумагам и прокурор штата Нью-Йорк Элиот Шпитцер начали расследование случаев сговора между фондами хеджирования. Фонды подозреваются в сознательном сбивании котировок некоторых акций.
В течение многих лет корпоративная Америка жаловалась властям на то, что спекулянты, играющие на понижение, портят ей кровь. Теперь, похоже, эти жалобы были услышаны. Как стало известно 22 января, внимание Комиссии по ценным бумагам и прокурора штата Нью-Йорк Элиота Шпитцера привлекли те фонды хеджирования, которые давали негативные прогнозы по тем или иным акциям. В расследовании фигурируют такие фонды, как Gotham Partners Management, Greenlight Capital, Aquamarine Fund и Tilson Capital Partners. Эти фонды, занимающиеся игрой на фондовом рынке со средствами своих вкладчиков, подозреваются в намеренном искажении реальности в своих отчетах с целью упрочения своих торговых позиций.
Компании Farmer Mac, Allied Capital и MBIA, по инициативе которых и было начато расследование, обвиняют руководство фондов хеджирования в сговоре и специально указывают на то, что топ-менеджеры Gotham, Aquamarine и Tilson Capital вместе учились в Гарвардской школе бизнеса (с разницей в несколько лет). Кроме того, истцы отмечают, что все эти фонды давали негативные прогнозы и оценки их акций приблизительно в одно и то же время. При этом оценки и прогнозы попадали в руки не только клиентов фондов, но и широкой общественности — руководители фондов, по мнению истцов, сознательно топили компании в массовой печати, на конференциях и в специализированных онлайн-изданиях.Нет ничего удивительного, что американские регулирующие органы взялись за фонды хеджирования — последние, играя на фондовом рынке, распоряжаются средствами в основном мелких инвесторов, по сути, оперируют достаточно крупными суммами и контролируются намного меньше, чем компании с Уолл-стрит. Нью-йоркский финансист Майкл Холланд замечает: "Сейчас нет сомнений в том, что закручивание гаек произойдет... вопрос только в том, когда именно".
Действительно, непонятно, что именно можно сделать с фондами — на данный момент нет даже доказательств того, что они обменивались информацией друг с другом, а даже такие доказательства пока не тянут ни на одну существующую статью. Как, собственно, и одновременная публикация негативных прогнозов. Для некоторых из фондов хеджирования этот скандал не стал первым — Gotham уже два раза предъявлялись подобные обвинения, но оба раза суд не нашел ничего неправомерного в действиях фонда. С другой стороны, трудно рассчитывать на то, что Комиссия по ценным бумагам и господин Шпитцер оставят без внимания столь крупный сегмент рынка.
ДМИТРИЙ Ъ-СИНИЦЫН