Как стало известно Ъ, на согласование в правительство отправлен проект постановления, назначающий Внешэкономбанк СССР (ВЭБ) управляющей компанией для пенсионных накоплений. На ближайшие годы ему доверят десятки миллиардов долларов накоплений граждан, не выбравших себе частную управляющую компанию. В результате на рынке госбумаг возникнет монополия, с которой не сможет тягаться даже Сбербанк.
Как известно, с этого года каждый работающий сможет передать свои пенсионные накопления, уже год оседающие на счетах в Пенсионном фонде России (ПФР), уполномоченным управляющим компаниям. А они, в свою очередь, будут размещать их на фондовом рынке. Речь идет о огромных для любой российской компании суммах — порядка $8 млрд в год. И управляющие уже готовятся к конкурсу на право работать с ними. Однако очевидно, что в первые годы подавляющая часть граждан не станет ничего менять. Премьер-министр Касьянов назвал таких граждан "молчунами", и было решено, что их накопления будут инвестироваться отдельно.
По закону средства "молчунов" должны размещаться исключительно в госбумаги. Прошлой осенью был разработан законопроект "О государственной управляющей компании", которая и будет распоряжаться этими деньгами. Против этого проекта категорически выступал глава ПФР Михаил Зурабов. Ведь в случае его реализации из-под управления ПФР, распоряжающегося всеми пенсионными средствами, ушли бы немалые деньги. И вопрос о размещении средств "молчунов", как казалось, остался в подвешенном состоянии.
Однако, как стало известно Ъ, Минфин подготовил проект постановления правительства "О назначении Внешэкономбанка СССР государственной управляющей компанией по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений". Ъ удалось ознакомиться с ним.
В случае его утверждения именно ВЭБ займется управлением многомиллиардными накоплениями "молчунов" — он назначается агентом по размещению этих средств. Они будут переданы этому госбанку в доверительное управление. За процессом размещения этих накоплений будет следить уполномоченный федеральный орган. Сам же ВЭБ будет размещать средства, исходя из инвестиционной декларации, которая должна быть принята правительством. В результате за довольно короткое время Внешэкономбанк СССР сможет стать крупнейшим игроком на рынке госбумаг.
Согласно документам, имеющимся в распоряжении Ъ, проект постановления уже согласован с премьер-министром Михаилом Касьяновым. Таким образом, выхода на рынок ВЭБа в новой роли можно ожидать уже в этом году. В принципе выбор именно ВЭБа понятен: он уже год выступает агентом по размещению средств пенсионных накоплений в валютные госбумаги. Кроме того, в случае назначения ВЭБа государственной управляющей компанией ПФР сохранит контроль над денежными потоками в миллиарды долларов: инвестиционные решения будут приниматься им совместно с Минфином.
"Можно было создать новый институт — государственную управляющую компанию, капитализировать ее и поручить ей новые функции,— заявила Ъ замминистра финансов Бэлла Златкис.— Но более целесообразно выбрать компанию из числа уже существующих, у которой для выполнения функций есть технологическая база, штат сотрудников и корреспондентские отношения, при том что эту структуру уже не надо капитализировать и она подконтрольна государству. Поэтому для управления средствами 'молчунов' был выбран ВЭБ". По словам госпожи Златкис, госбанк будет размещать пенсионные накопления на некоммерческой основе, без извлечения прибыли.
"Если государство решит нас выбрать, то это его право,— заявил Ъ председатель ВЭБа Владимир Чернухин.— Так как мы отказались от коммерческого бизнеса, то выполняем только агентские функции. Поручение правительства на управление пенсионными средствами — очередная агентская функция. Размещать эти средства мы будем строго в соответствии с инвестиционной декларацией". По мнению господина Чернухина, для создания новой компании потребовалось бы потратить $1,5 млрд, а для выхода такой компании на международный рынок — три года работы. Кроме того, управляющая компания выходила бы на рынок все равно через банк. В случае его банкротства о судьбе пенсионных накоплений спросить было бы не с кого.
Этот проект вызвал бурную реакцию у участников финансового рынка. "Это абсолютно нерыночное решение,— заявил Ъ вице-президент 'Атона' Вадим Сосков.— Удивляет безальтернативность назначения госкомпании. Сама форма декларирования столь существенных полномочий одному госбанку выглядит некорректно. Это похоже на возврат в прошлое, это монопольное назначение государственного управляющего. Таким образом, государство нашло способ получать прибыль от размещения пенсионных средств".
Кроме того, выход на рынок госбумаг столь мощного игрока может существенно изменить ситуацию на рынке. "Мало того, что это противоречит логике пенсионной реформы, это назначение окажет отрицательное влияние на рынок,— полагает президент УК 'Тройка Диалог' Павел Теплухин.— Средства будут переданы хоть и в государственную структуру, но в рыночную. Таким образом будет создан монополист и помощнее, чем Сбербанк на банковском рынке. Фондовый рынок окажется убитым, поскольку на нем будет оперировать один монополист, который сведет на нет конкуренцию и изменит многие параметры функционирования рынка". По словам гендиректора компании "Дворцовая площадь" Андрея Рыбкина, при управлении пенсионными средствами банковской структурой на инвестиционные риски будут накладываться риски кредитные. "А так как это запрещено, то случай с ВЭБом будет исключительным",— резюмировал господин Рыбкин.
Так или иначе, государству выгодно работать с агентом, который будет действовать согласно инструкции сверху. Политику пенсионных вложений будет по-прежнему утверждать ПФР и Минфин. "Это, по крайней мере, обеспечит сохранность пенсионных накоплений в предвыборный год,— заявил Ъ источник в правительстве.— А так как это вопрос политический, неожиданности тут совсем не нужны".
ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА