Стало известно об одном из крупнейших вознаграждений в истории публичных компаний — американский фонд Blackstone раскрыл свою отчетность. Выяснилось, что его гендиректор за 2017 год заработал $800 млн. Как часто компании балуют руководство такими суммами? И к чему это может привести? Об этом — Иван Якунин.
Фото: Brendan McDermid/File Photo, Reuters
Сейчас группа компаний Blackstone управляет активами на сумму более $400 млрд, а в конце 2016 года под контролем фонда было только $330 млрд. Возможно, такой рывок и стал причиной крупных выплат. В компании это никак не объяснили. Официальная зарплата гендиректора Стивена Шварцмана — $350 тыс. в год.
Но крупное вознаграждение вполне объяснимо, говорит президент Национальной ассоциации бизнес-ангелов Виталий Полехин: «Управляющие инвестиционными компаниями, конечно же, получают достаточно серьезные бонусы не только за результат, но и просто за свою работу. Обычная мировая практика — ежегодные 2% от суммы фонда и 20% carried interest, то есть с прибыли, которую потом фонд получит после реализации активов».
Самое крупное вознаграждение в истории получил основатель Facebook Марк Цукерберг — в 2013-м году ему выплатили больше $3 млрд. Второе место — у соучредителя компании Kinder Morgan Inc, которая создала крупнейшую систему газопроводов в США. За это Ричард Киндер получил $1,1 млрд. Тройку замкнул как раз Стивен Шварцман.
Инвесторы скептически относятся к таким выплатам. Управляющий партнер фонда LETA Capital Александр Чачава напомнил, как стоимость компании Snap после публикации отчетности рухнула на четверть: «После выхода на IPO управляющей команде выплатили бонус в размере больше $2 млрд, из-за чего акции рухнули. В общем, рынок не понял такой выплаты. Основатели очень хотели выйти в кэш, но у них был локап-период, так что они не могли это сделать юридически. Совет директоров, видимо, пообещал экстраординарные бонусы в случае выхода на IPO».
Крупные премии получали и топ-менеджеры банков, это было неким трендом 2007 года. Правда, потом грянул кризис, и вкладчики обвинили банкиров в неоправданных тратах. Так что Blackstone идет на репутационный риск, отметил автор проекта All Economics Антон Шабанов: «Последние два-три года такие новости — очень большая редкость. Это опасная ситуация, потому что для Blackstone такое решение может стать большой проблемой в будущем, если как-то негативно в этом году будут себя вести себя рынки, и выяснится, что компания не создавала резервные фонды и защитные позиции в активах своих клиентов, а просто тратила эти деньги на различные компенсации своему топ-менеджменту».
Впрочем, есть случаи, когда топ-менеджеры отказывались от денег. Так поступил, например, Илон Маск, когда у компании Tesla начались проблемы с финансированием. В России это тоже практикуют. Председатель совета директоров «Роснефти» Герхард Шрёдер выразил готовность работать бесплатно, хотя ему сулили, по некоторым данным, около $500 тыс. в год. В компании, впрочем, настояли, что его труд должен быть оплачен.
Как отмечает The Wall Street Journal, зарплаты топ-менеджеров растут пропорционально фондовым рынкам. Так, главы Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of America и Morgan Stanley в сумме заработали около $126 млн. Это самый высокий показатель с 2006 года.