Сегодня, чтобы собрать деньги на бизнес-проект, не обязательно идти в банк. Предприниматель может найти инвесторов в интернете — на краудинвестинговых площадках, популярность которых ежегодно растет. О том, какие преимущества дают «коллективные» инвестиции и что ждет рынок краудинвестинга в будущем, „Ъ-Юг“ рассказал генеральный директор краудинвестинговой площадки StartTrack Константин Шабалин.
— Чем краудинвестинг отличается от краудфандинга?
— Используя краудфандинговую площадку, спонсор, как правило, получает в виде вознаграждения готовый продукт или услугу. Он не может получить прибыль от бизнеса или долю в нем. А вот с помощью краудинвестинга инвестор может получить долю в акционерном капитале перспективной компании или дать деньги взаймы. Для предпринимателя это означает практически неограниченный приток финансирования в виде займов, инвестиций в акционерный капитал. Например, один из клиентов краудинвестинговой площадки уже привлек более 300 млн руб. инвестиций. В среднем на площадке каждая компания получает 19 млн руб. Инвесторы, в свою очередь, могут получить фиксированную доходность в виде 20–30% годовых по займам или войти в растущий бизнес на правах акционеров и в несколько раз преумножить свой капитал. Краудинвестинг подходит стартапам и действующему бизнесу, а инвестировать на российском рынке могут даже непрофессиональные инвесторы со свободным капиталом от 100 тыс. руб.
— Какие преимущества получает инвестор?
— Инвестируя по договору займа, инвестор получает 20–30% годовых. Приобретая долю или акции компании, он может заработать и 50–100% за год. В займах доход фиксированный, а в других инструментах прямо связан с темпом развития компании, с ростом ее рыночной стоимости. Помимо финансовой выгоды инвестор получает опыт. Он погружается в бизнес, посещает офисы и производства, общается с собственниками и клиентами, в некоторых случаях принимает участие в управлении компанией. Таким образом, инвестируя в пять-десять компаний, он может узнать в несколько раз больше, чем управляя одним собственным бизнесом. Еще одна выгода для инвестора — знакомства с коллегами. Регулярные встречи с другими инвесторами и сделки в синдикате позволяют получить опыт, который больше практически нигде не найти.
— Какую долю рынка занимает краудинвестинг?
— По нашим данным, в 2016 году российские компании получили с помощью краудинвестинга в восемь раз больше инвестиций, чем с помощью краудфандинга. За прошлый год только через StartTrack прошло 537 млн руб. инвестиций, а за три года мы привлекли в 55 компаний уже 1,5 млрд руб. Но относительно сектора банковского финансирования малого и среднего бизнеса это очень немного, нам есть куда расти. В мире ситуация аналогичная, более 90% коллективных инвестиций в бизнес — это краудинвестинг, остальное — краудфандинг.
Российский рынок краудинвестинга только начинает догонять зарубежный. Потому что в США и Великобритании первые площадки появились в начале двухтысячных, а у нас — гораздо позже. Но сегодня по нескольким причинам темпы роста нашего рынка растут. С одной стороны, банки, следуя ограничениям, не могут увеличивать портфель кредитования малого и среднего бизнеса. Более половины потенциальных заемщиков получают отказы. С другой — снизилась доходность по банковским депозитам. Инвесторы ищут альтернативные способы получения доходности. А краудинвестинговые площадки объединяют обе стороны рынка — компании, которые хотят получить деньги для развития, и инвесторов, которые хотят выгодно разместить капитал.
Сегодня развитию российского краудинвестинга препятствует только его неизвестность. По нашей практике, он интересует очень многих, в частности мы видим, что предпринимателям и инвесторам очень интересно финансирование с помощью акций, а не только займов, с которыми сейчас работает большая часть рынка. Из-за того, что выпускать акции дорого и долго, небольшие компании практически их не используют. Мы рассчитываем, что это изменится.
— Насколько он популярен среди отечественных бизнесменов, в частности донских?
— К сожалению, российские краудинвестинговые площадки, как правило, работают с компаниями из центральных регионов России. Это связано с тем, что многим инвесторам необходима личная встреча с собственником, личное посещение офиса компании, проверка производства. Но в StartTrack уже были проекты из Воронежа и Уфы.
— На что стоит обратить внимание при подобном финансировании?
— Если компания хочет получить инвестиции с помощью краудинвестинга, то сделать классное видео и написать несколько строчек о себе будет недостаточно. Мы просим компании предоставить управленческую и бухгалтерскую отчетность, учредительные документы, контракты с крупными клиентами или поставщиками, если они есть. Потом аналитический отдел проводит тщательную проверку собственников и финансов, смотрит на перспективы компании. Если результаты проверки подтверждают инвестиционную привлекательность бизнеса, мы предлагаем его инвесторам. В случае инвестиций по договору займа просим собственника также предоставить личное поручительство или залог.
Инвесторы краудинвестинговых площадок рискуют суммами от 100 тыс. до нескольких десятков миллионов рублей. Конечно, площадка помогает инвесторам: отсеивает мошенников и непривлекательные проекты, предоставляет аналитику по компаниям, проводит встречи и оформляет договоры. И все же перед допуском инвестора на площадку мы проводим аккредитацию, прямо заявляем о рисках, говорим, что инвестор должен самостоятельно принимать решения и по возможности диверсифицировать риски, создавая портфель. Многие наши инвесторы — предприниматели и топ-менеджеры, они знают, как устроен бизнес, на что обращать внимание и как строить инвестиционный портфель. Для тех, кто чувствует себя неуверенно или хочет стать более опытным, мы проводим обучение, отвечаем на вопросы, знакомим с опытными инвесторами, которые могут дать хороший совет или даже пригласить в совместную сделку.
— На ваш взгляд, какие перспективы ожидают отечественный краудинвестинг?
— Для России очень важно развитие краудинвестинга. Это понимает регулятор в лице Центробанка, это понимают предприниматели. Мы уже участвуем в разработке законопроекта, общаемся с зарубежными коллегами, чтобы взять у них лучший опыт. Общаемся с другими площадками, чтобы вместе двигать рынок вперед. Сегодня именно коллективные инвестиции в бизнес могут придать мощный импульс развитию российского предпринимательства, создать новые услуги, продукты и, что самое важное, рабочие места. Мы верим, что через три-пять лет рынок краудинвестинга может достичь 1 трлн руб. и обеспечить инвестициями тысячи российских компаний.