Коротко


Подробно

Фото: Олег Харсеев / Коммерсантъ   |  купить фото

Правила кредитных игр

Почему российские банки активно используют лизинг

Российские банки прокредитовали экономику на 1 трлн руб. через лизинг. Практически все крупные кредитные организации владеют дочерней структурой, оказывающей услуги по этой схеме, рассказал газете «Ведомости» заместитель министра финансов Алексей Моисеев. По его словам, таким образом банки минимизировали риски и уводили часть средств из-под надзора ЦБ.


В чем выгода лизинговой схемы для всех участников сделки? И какие существуют риски? Экономический обозреватель «Коммерсантъ FM» Олег Богданов отметил, что такой способ кредитования удобен всем, кроме регулятора, а объем этого рынка в ближайшие годы может утроиться: «Пока, конечно, это небольшая проблема, но постепенно в эту маленькую "черную дыру" может утечь достаточно большое количество капитала, из-за чего она рискует разрастись до размеров гигантской. Через лизинговые схемы российские банки и корпорации заключают достаточно большое количество контрактов. Сейчас объем рынка оценивается в 1 трлн руб., потенциально он может вырасти до 3 трлн руб. Это позволяет и кредитным организациям, и компаниям избегать определенных сложностей в отчетности: банки не резервируют средства под возможные потери, а компании таким образом сокращают издержки, не фиксируя у себя на балансовой стоимости объекты, которые они берут в лизинг. В итоге всем это достаточно удобно, чего нельзя сказать о регулировании этого процесса».

При всех плюсах лизинга у такой схемы существуют определенные риски, которые распространяются и на заемщика, отметил директор компании «Юридические и финансовые креативные решения» Юрий Брисов: «Теоретически, конечно, через лизинговые организации больше шансов финансировать какие-то непрозрачные схемы. Банки сейчас настолько сильно находятся у ЦБ "под колпаком", для них так велики риски потери лицензии, что в большинстве случаев они не идут на какие-то непроверенные схемы кредитования. При этом лизинговые компании ощущают себя более свободно и могут позволить проводить более смелую кредитную политику. Но у них выше риск дефолта, который опасен не только для самих компаний, но и для их учредителей, бенефициаров, а также для заемщиков. Ведь в этом случае непонятно, как дальше разрешится их судьба, кто примет на себя их кредитный портфель, к кому перейдет право требований по обязательствам».

Как пишут «Ведомости», Минфин и Центробанк намерены провести реформу рынка лизинга к 2021 году. Регулятором станет ЦБ, для компаний будут установлены требования по капиталу от 20 млн до 70 млн руб. Кроме того, их включат в единый реестр и саморегулируемую организацию. С точки зрения бизнеса регулирование лизинговой отрасли по образцу банковской сферы нежелательно, считает член генсовета «Деловой России» Николай Остарков: «Лизинг, конечно, — более правильный и менее рисковый инструмент, чем простое кредитование. Помимо всего прочего, там, как правило, ниже ставка. Регулирование здесь не нужно. Нужно развивать эту форму кредитования таким образом, чтобы мы могли формировать лизинговые портфели и секьюритизировать этот новый актив. Кроме того, под такого рода кредиты можно выпускать соответствующие облигации. Ведь они тоже защищены — за ними стоит конкретная техника, оборудование или еще что-то».

В целом рынок лизинга в России, по данным агентства RAEX, за первое полугодие 2017-го вырос на 55% и составил 425 млрд руб.

Григорий Колганов


Комментировать

Наглядно

все спецпроекты

актуальные темы

все темы
все проекты

обсуждение