Коротко


Подробно

Снижение ставки ЦБ РФ повышает привлекательность инвестиций в облигации

В конце октября текущего года состоялось заседание Совета директоров Банка России, на котором было принято решение об очередном снижении размера ключевой ставки – показатель снизился на 0,25 п.п. и теперь составляет 8,25%. Среди основных факторов, которые повлияли на решение регулятора, стали данные по инфляции – с начала 2017 г. она составила всего 1,87%.


В итоге получается двойственная картина. С одной стороны, рекордно низкая инфляция отражает низкие темпы роста цен, что хорошо для потребителя. С другой стороны, снижение ключевой ставки ЦБ РФ оказывает влияние на ставки по банковским депозитам, и приводит к снижению процентного дохода вкладчиков. Учитывая, что цены на различные группы товаров, как правило, растут неравномерно и быстрее официальной инфляции, размещение накоплений в депозите вряд ли защитит денежные средства от обесценения.

Что означает снижение темпов роста инфляции? Доходность по рублёвым корпоративным и государственным облигациям возможно будет снижаться (т.к. облигации будут расти в цене), поскольку игроки рынка будут закладывать в котировки более активное снижение рыночных ставок. Скорее всего, наибольший рост может наблюдаться в среднесрочных и долгосрочных облигациях федерального займа с фиксированным купоном. Косвенно спрос на облигации может подстегнуть приток иностранного спекулятивного капитала.

В среднесрочной перспективе облигации вполне могут стать интересной альтернативой банковским вкладам. Например, средняя ставка по банковским вкладам в России сейчас составляет 6,07% . Но нужно понимать, что этот показатель – как средняя температура по больнице, и у крупнейших банков размер депозитной ставки на несколько процентных пунктов ниже. Так, положив деньги на депозит в Сбербанке , вкладчик получит доходность 4-5% годовых, тогда как покупка облигаций данного госбанка обеспечит прибыль в размере 7,72% годовых . Приобретение ещё более надёжных облигаций федерального займа, которые выпускает Минфин России, предполагает даже более высокую доходность – 8,39% годовых . И это при том, что проценты по этим облигациям (купоны) не облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), а продать их можно без потери начисленных процентов в любой рабочий день. Несмотря на очевидные достоинства инвестирования в облигации, размещают сбережения в них далеко не все россияне. И дело здесь не только в инерционном поведении – у жителей нашей страны многие десятилетия не было альтернатив банковскому депозиту, но и достаточного уровня финансовой грамотности, несмотря на активные усилия государства в этом направлении.

Оптимальным способом покупки облигаций и других биржевых финансовых инструментов является использование индивидуального инвестиционного счёта (ИИС) – брокерского счёта с налоговой выгодой. Оформив ИИС и пополняя его на сумму до 1 миллиона рублей в год, инвестор приобретает право на получение 13% от суммы вносимых денежных средств на счёт за каждый календарный год, но не более суммы уплаченного НДФЛ за соответствующий период и не более 52 000 рублей в год. Де-факто государство рекомендует гражданам инвестировать средства в инструменты финансовых рынков, предлагая определённые бонусы. Неудивительно, что ИИС открыли уже более 200 тысяч россиян .

Чтобы оформить ИИС, достаточно иметь доступ в интернет – всё можно сделать дистанционно. Однако начинающим инвесторам лучше предварительно посетить офис брокерской компании, чтобы обсудить свои финансовые цели с опытными инвестиционными консультантами. К счастью, в Казани уже не первый год работает филиал «Открытие Брокер» – одного из крупнейших игроков на российском рынке инвестиционных услуг . Опытные менеджеры компании не только помогут определить инвестиционный профиль, но и подобрать оптимальные финансовые решения с учётом индивидуальных потребностей. Для этого нужно обратиться в офис «Открытие Брокер» по адресу: г. Казань, ул. Баумана, д. 82 или позвонить по телефону: +7 (843) 200-05-41.

До заключения соответствующего договора с условиями управления активами можно ознакомиться на сайте open-broker.ru

Услуги оказывает АО «Открытие Брокер», Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

Информация носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем.

Не является офертой.

--------------------------

1 https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation

2 https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation-tables

3 Средневзвешенная процентная ставка по вкладам (депозитам) физических лиц в рублях, долларах США и евро со сроком привлечения до 1 года (включая «до востребования») на август 2017 г. по данным с сайта Банка России http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat

4 ПАО Сбербанк www.sberbank.ru

5 http://www.sberbank.ru/ru/person/contributions/deposits/save_online

6 Выпуск: СберБ БО3R по данным на 08.11.2017

7 Выпуск: ОФЗ-24018-ПК по данным на 08.11.2017

8 http://www.moex.com/ru/spot/members-rating.aspx?rid=125&month=9&year=2017

9 Информация представлена на основании обзора Московской биржи. Объём клиентских операций: режим основных торгов, режим переговорных сделок, режим основных торгов Т+, режим РПС с ЦК, режим торгов РЕПО, режим торгов РЕПО с ЦК за первое полугодие 2017 г., рейтинг присвоен ФГ «Открытие» http://www.moex.com/ru/spot/members-rating.aspx?rid=121

Николай Лаптев, директор филиала «Открытие Брокер» в Казани


Комментировать

рекомендуем

Наглядно

в регионе

обсуждение