Скандал вокруг обанкротившегося энергетического гиганта Enron и его бывшего аудитора Arthur Andersen обострил внимание к проблеме прозрачности бизнеса и конфликта интересов в отношениях деловых партнеров. Повышенный интерес регулирующих органов к финансовой деятельности компаний сопровождается ужесточением правил ведения бизнеса.
В конгрессе США уже обсуждается около 30 предложений, направленных на то, чтобы сделать бизнес более прозрачным. В феврале комиссия США по ценным бумагам (Securities and Exchange Commission, SEC) призвала законодательно запретить компаниям совмещать аудиторские и консультационные услуги, а также обратилась к фондовым биржам с предложением ужесточить стандарты управления для публичных компаний.Из-за высокой конкуренции на рынке аудиторских услуг и, соответственно, низких цен на них, аудиторские компании давно компенсируют невысокие доходы от аудита предоставлением дорогостоящих консультационных услуг. В 2000 году плата за консалтинг составила более 80% от общей суммы комиссионных, выплаченных корпорациями AT&T Corp., Honeywell Inc. и Walt Disney компании PricewaterhouseCoopers; Chevron заплатила PwC $5 млн за аудит и $28,9 млн за ИТ-консалтинг; General Motors заплатила Deloitte Touche Tohmatsu за консультационные услуги $79 млн — в четыре раза больше, чем за аудит; KPMG получила в 2000 году от General Electric $23,9 млн за аудит и $79,9 млн за консалтинг. На этом фоне показатели Enron выглядят даже скромными: компания заплатила чикагскому отделению Andersen $25 млн за аудит и $27 млн за консалтинг.
Чтобы избежать обвинений в допущении конфликта интересов, члены "большой пятерки" аудиторских компаний уже и до скандала с Enron предпринимали шаги по разделению консультационного и аудиторского бизнеса: консультационное подразделение Arthur Andersen, известное сейчас как Accenture, отделилось от материнской корпорации еще в 1989 году и стало публичной компанией в 2001-м; консультационное подразделение KPMG — в январе 2000-го; Ernst & Young продала консультационное подразделение в мае 2001 года компании Cap Gimini; Deloitte Touche Tohmatsu планирует сделать публичной компанию Deloitte Consulting в течение нескольких месяцев; PwC продала свое консультационное отделение по пенсиям и бенефитам в начале года. И тем не менее все они продолжают предоставлять некоторые виды консультационных услуг, в частности, в такой прибыльной области, как оплата труда топ-менеджеров. Не исключено, что давление со стороны SEC приведет к полному законодательному запрещению совмещения аудита и консалтинга, что грозит масштабным переделом рынка.
Что касается обращения SEC к биржам, то первой на него откликнулась Nasdaq, где котируются акции высокотехнологичных компаний: 15 апреля были опубликованы ее предложения. Ожидается, что Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange, NYSE) подготовит свои к июню. Nasdaq, в частности, предлагает ужесточить контроль совета директоров публичных компаний над наймом и увольнением аудитора и обязать компании регулярно менять аудиторов. Учитывая, что топ-менеджеры Enron накануне банкротства продали через биржу своих акций на $1,2 млрд, Nasdaq предлагает сделать обязательным одобрение акционерами любых планов по предоставлению опционов руководителям или менеджерам публичных компаний. Nasdaq также коснулась стандартов ведения торгов для иностранных компаний, они должны получить разрешение на то, чтобы не придерживаться строго всех норм и стандартов ведения бизнеса в США при условии, что выполняют таковые у себя дома; такого же разрешения от иностранных компаний должны требовать и остальные биржи.
Однако, пожалуй, самое важное из предлагаемых Nasdaq нововведений касается запрета исполнительным директорам фондовых бирж занимать директорские посты в компаниях, акции которых котируются на этой бирже. Оно, очевидно, направлено против главного конкурента Nasdaq — NYSE, топ-менеджеры которой, включая ее председателя Ричарда Грассо (Richard Grasso), не соответствуют, в отличие от руководителей Nasdaq, этому требованию.
Господин Грассо является членом совета директоров Home Depot Inc., компании по продаже товаров для дома, и Computer Associates International Inc. (CA), разрабатывающей программное обеспечение. Его заместители Роберт Бритц (Robert Britz ) и Кэтрин Кинни (Catherine Kinney) являются директорами станкостроительной компании Stanley Works и страховой компании MetLife соответственно. По мнению Nasdaq, это создает благоприятную почву для потенциального конфликта интересов. Позиция господина Грассо тем более уязвима, что комиссия по ценным бумагам США уже заинтересовалась тем, не завысила ли CA результаты своей финансовой деятельности, благодаря чему три ее топ-менеджера смогли в 1998 году получить бонусы и опционы на сумму около $1 млрд.
Повышенный интерес к финансовой деятельности крупных компаний со стороны SEC и министерства юстиции США является еще одним проявлением той же тенденции на ужесточение стандартов деловой практики в США. СА — лишь последняя из компаний, оказавшихся на крючке SEC. В частности, продолжается разбирательство в отношении Xerox, которую подозревают в том, что между 1997-м и 2000 годами она завысила на $3 млрд свои доходы и на $1,5 млрд прибыль до налогообложения. В начале апреля Xerox уже согласилась заплатить рекордный для корпоративной Америки штраф в $10 млн за искажение бухгалтерской отчетности и пересмотреть свои балансы с 1997 года.
Скандал вокруг Enron серьезно затронул деловые круги не только в США. На прошедшей в середине апреля в испанском городе Овьедо встрече министров финансов стран ЕС глава финансового ведомства Германии Ханс Айхель (Hans Eichel) и его британский коллега Гордон Браун (Gordon Brawn) предложили создать международную организацию по контролю за банковскими, фондовыми и страховым рынками. Сомнительно, что ужесточением регламентации бизнеса удастся добиться его полной прозрачности. Вероятно, нам предстоит услышать еще не одно громкое корпоративное имя в связи с обвинениями руководства в финансовых махинациях.
ЕЛЕНА Ъ-ЧИНЯЕВА