|
Кредит со скидкой |
Российские компании сетуют на дороговизну банковских кредитов. Однако стоимость практически любого кредита можно существенно снизить. Вот четыре простых инструмента, позволяющих это сделать.
Кредитование под паспорт сделки
Один из инструментов снижения стоимости заемных средств — кредитование под паспорт экспортной сделки. Паспорт — это набор документов, который банк-кредитор получает от заемщика. В них содержится подробное описание условий контракта, сведения о покупателе, подтверждающие его платежеспособность, и т. д. Если эти сведения удовлетворяют банк, он открывает паспорт сделки, т. е. становится для компании-экспортера расчетным банком и получает доступ к обслуживанию
 |
Каким будет это снижение, зависит от надежности клиента, объемов сделки и "национальности" контрагента. Так, сделки с партнерами из стран ЕС и США считаются менее рискованными, чем с контрагентами из Восточной Европы или, например, Ирака. По словам вице-президента Руссобанка Бориса Мошковича, валютные кредиты, которые в российских банках выдают под 16-20% годовых, при работе по такой схеме можно получить под 14-16%. Правда, на таких условиях российские банки работают в основном с крупными экспортерами вроде ЛУКОЙЛа и "Сибнефти", то есть компаниями с большим объемом валютной выручки.
По словам замначальника управления по работе с корпоративной клиентурой Внешторгбанка Сергея Страхова, в том случае, если компания реализует продукцию только на внутреннем рынке, в качестве альтернативы паспорту может использоваться и контракт с российским покупателем, чья платежеспособность не вызывает сомнений у кредиторов.
Аккредитивная схема
Активно участвующая во внешнеторговой деятельности компания может использовать еще один банковский инструмент — импортный аккредитив. По сути, это еще один механизм кредитования.
 |
В обычной ситуации компания, заключившая контракт с зарубежным партнером, вынуждена заранее блокировать в обслуживающем банке всю сумму предстоящих платежей. Банк хочет быть уверен, что к моменту платежа у клиента будет на счету нужная сумма. Понятно, что замораживание значительных средств неудобно даже для крупных компаний.
Решить эту проблему помогает использование непокрытого аккредитива. Данная схема особенно удобна для крупных компаний-экспортеров, которые закупают за границей оборудование для модернизации производства и хорошо планируют свои финансовые потоки.
Например, компания приобретает оборудование для нефтедобычи у иностранного поставщика. Банк открывает аккредитив, но покрытие у компании-клиента не берет. По соглашению сторон компания переведет средства в банк только к моменту платежа по аккредитиву. Соответственно, несколько месяцев, а то и целый год, пока поставщик выполняет заказ, компания свободно распоряжается своими средствами и существенно на этом экономит. Сергей Страхов: Такой вариант позволяет банку не принимать на себя риски по производству и поставке товара, а при стабильном графике поступления экспортной выручки компании в банк достаточно надежно закрываются риски ее неплатежа по аккредитиву.
Счета escrow
Еще одним инструментом снижения стоимости кредита является использование счетов escrow. Счета escrow — банковские счета, на которых аккумулируется выручка от реализации продукции. Эти средства могут выступать в качестве залога по кредиту.
 |
Суть схемы такова. Российский банк, обслуживающий экспортера, открывает специальный счет в зарубежном банке. Выручка компании за проданный товар попадает в российский банк, а тот переводит ее в западный банк на счет escrow. В результате у российской компании появляется возможность получить кредит в западном банке, обеспечением по которому выступают средства на этом счете. Фактически это единственный способ получить крупный кредит на Западе. Сергей Страхов считает, что главным преимуществом этого способа кредитования является сама возможность получения займа в западном банке. Такие кредиты не только дешевле в обслуживании, но и работают на кредитную историю компании, способствуя росту ее капитализации. Борис Мошкович: На крупные кредиты могут претендовать не более 20 российских компаний. Ставка по ним составляет 18-20%. При долгосрочном использовании счетов escrow стоимость кредита снижается на 1-2%.
Лизинговое кредитование
Главный недостаток описанных выше схем в том, что они доступны лишь тем российским компаниям, которые имеют большие потоки валютной выручки. Однако способы получить недорогой кредит есть и у средних и мелких компаний.
Один из них — лизинговое кредитование. Кредитором в этом случае выступает не банк, а лизинговая компания ("родственная" лизинговая компания есть почти у каждого крупного российского банка). Она на время обслуживания кредита становится собственником имущества клиента, которое фактически выступает залогом по кредиту.
 |
Иногда такая форма кредитования дает компании возможность снизить налоговые выплаты на 10% от совокупной суммы налога.
СЕВАСТЬЯН КОЗИЦЫН