Депозитное мышление и его современные альтернативы

Инструменты, позволяющие занимать деньги у населения под определенный процент, появились еще в Древней Греции в IV веке до нашей эры. За почти две с половиной тысячи лет средства сбережения и накопления финансов существенно эволюционировали. Рассмотрим подробнее, какие функции имеет банковский депозит в XXI веке, и какие альтернативные инструменты позволяют надежно получать пассивный доход.

Эпоха отрицательных ставок в Европе и Северной Америке

По определению банковский вклад подразумевает начисление определенных процентов на заведенную сумму. Но может сложиться и противоположная ситуация, когда банк взымает с вкладчика процент за хранения средств, то есть ставка приобретает отрицательное значение. Впервые в новейшей истории такая ситуация сложилась в Швеции — в 2009 году Риксбанк ввел ставку 0,25% . За последние четыре года отрицательные ставки утверждались Центральными банками Швейцарии и Дании. Приближались к нулю, сохраняя пока положительные значения, ставки Центробанков Великобритании и Норвегии. Сберегательные счета в США дают несколько большую прибыль, однако и по ним процентная ставка едва превышает 1%. Аналогичная ситуация наблюдается в Канаде. Инвесторы по ту сторону океана просто не используют депозиты как инструмент для приобретения пассивного дохода — на них, как правило, не держат крупных сумм.

Кроме того, эксперты МВФ предполагают, что каждому третьему банку в Европе угрожает закрытие. Если хотя бы половина из прогнозируемого количества банков закроется, пострадает кредитно-финансовая система не только еврозоны, но и всего мира. За кризисом доткомов и ипотечным кризисом придет новый — кризис банковской несостоятельности.

Российские депозиты

В России банковский счет долгое время оставался единственным средством сбережения и накопления капитала. Это самый привычный инструмент, поэтому 90% клиентов пользуются именно им. Правда, надежность российского депозита в последнее время заметно снижается: в последние годы отечественные банки теряют лицензии, только в 2016 году свою деятельность прекратили более 100 банков. Общий объем задолженности организаций, потерявших лицензию, лишь за первые шесть месяцев текущего года достиг 536,8 млрд руб. К тому же, ставки по депозитам в крупнейших российских банках невелики — средневзвешенная ставка, по данным ЦБ, на октябрь 2016 года составляла порядка 6,2% (и динамика по данному показателю отрицательная). При этом, по официальному прогнозу Банка России, инфляция в этом году будет на уровне 6%. Однако, если мы посмотрим статистику ЦБ за прошлые годы, то увидим, что в относительно спокойном 2013 году инфляция составила 6,5%, в 2014 году — 11,4%, а в 2015 году — 12,9% , и это только официально. Оглядываясь назад, я не могу назвать 2016 год спокойным. По оценкам некоторых экспертов, показатель инфляции в текущем году вполне может достичь 12% .

Таким образом, банковский депозит в России, европейских государствах и США остается необходимым инструментом для различных расчетных операций, но он фактически не выполняет даже сберегательной функции, не говоря уже о накопительной — хранить деньги на депозите сегодня уже просто невыгодно. Очевидно, в современной экономической ситуации накоплениям лучше позволить зарабатывать с помощью других финансовых инструментов, прежде всего, инструментов фондового рынка.

Инвестиционный рынок в России

Фондовый рынок России относительно молод — он развивается лишь с 1991 года. Рассмотрим несколько основных инвестиционных инструментов, пользующихся популярностью у нас в стране.

Облигации федерального займа (ОФЗ). Вложения в государственные ценные бумаги являются фактически безрисковыми, поскольку гарантию возврата средств по ним дает государство. При этом доходность этого инструмента сейчас гораздо выше, чем у депозитов. Например, инвестиционная стратегия «Гарантия государства» от QBF способна обеспечить 8–9% годовых, гарантом выплаты которых выступает Российская Федерация.

Выгодно сегодня вкладывать капитал также в акции и облигации крупных отечественных компаний. Риски по этому инструменту несколько выше, чем по ОФЗ, однако вложения в ценные бумаги быстрорастущих после пика кризиса отечественных компаний дают инвесторам стабильный доход: в рамках стратегии «Золотое сечение», ориентированной на работу с акциями крупнейших российских компаний, — 15–20% годовых, а в рамках стратегии «Мой сейф», позволяющей получать фиксированный доход за счет облигаций наиболее надежных отечественных компаний, — 10–14% в год.

Отдельного упомяну стратегию, основанную на сделках РЕПО с Центральным контрагентом, в данном случае «Национальным клиринговым центром» (группа «Московская биржа»). В рамках стратегии «Максимальная защита» капитал одалживается контрагенту, в залог чего инвестор получает акции, торгуемые на Московской бирже. Примечательно, что прибыль клиенту начисляется по итогам каждого дня, а вывести капитал можно в любой момент, что сравнимо по принципу работы с вкладом до востребования, однако целевая доходность гораздо выше — 10% годовых.

Дополнительные возможности отечественным инвесторам обеспечивает индивидуальный инвестиционный счет. Этот инструмент, помимо прочего, позволяет получить определенные налоговые льготы: либо 13% налогового вычета по окончании календарного года на сумму заведенного капитала, либо освобождение по уплате НДФЛ с инвестируемых средств. Капитал, заведенный на ИИС, может быть направлен на приобретение акций и облигаций, для вложения в ПИФы и многого другого.

Сегодня мы можем найти инвестиционные продукты, которые демонстрируют большую доходность и надежность. Главное — не упустить момент, выбрав из всего многообразия тот инструмент для приумножения капитала, который подходит именно вам. Помочь с подбором инвестиционного портфеля под запросы каждого клиента помогут специалисты инвестиционной компании QBF, вот уже восемь лет работающей на американском и российском фондовых рынках.