Кирилл Соболев, директор филиала QBF в Екатеринбурге
Долгое время считалось, что функцию сбережения финансовых средств можно смело доверить банковским учреждениям. Однако в последние несколько лет СМИ пестрят новостями об отзыве лицензий у коммерческих банков и последующем проведении Центробанком новой монетарной политики. В такой ситуации пора обратить внимание на инструменты инвестиционного рынка.
Трудно представить себе предпринимателя, который решится полностью отказаться от услуг банков: через них производятся выплаты контрагентам и начисляется заработная плата сотрудникам. На банковских счетах размещаются капиталы для развития бизнеса, например, закупки сырья или нового оборудования. Тем не менее, сотрудничество с этими финансовыми институтами нельзя считать до конца надежным. Сегодня в России постоянно существует риск, что ЦБ лишит коммерческий банк лицензии — достаточно напомнить, что с начала 2016 года право заниматься финансовой деятельностью потеряли уже более 70 отечественных банков.
Между тем конкретные инструменты, позволяющие обезопасить себя от подобных финансовых катаклизмов, уже давно успешно работают на отечественном рынке. Сегодня я хочу рассказать об облигациях федерального займа и сделках РЕПО с Центральным контрагентом.
Облигации федерального займа
Облигации федерального займа (ОФЗ) — ценные бумаги, позволяющие государству брать деньги в долг у физических и юридических лиц. При этом заранее обозначается купонный доход, то есть прибыль, которая вернется к клиенту наряду с вложенной суммой. Этот купонный доход выплачивается с определенной периодичностью, например, раз в квартал. Ситуацию можно сравнить с долгосрочным вкладом, когда определенная сумма денег доверяется банку, допустим, на год, но при этом через три месяца на счет поступят первые проценты, которые можно снять и потратить. И если банк может закрыться, то дефолт государства, которое является гарантом возврата средств по ОФЗ, крайне маловероятен.
Доход по банковскому вкладу фиксирован, а цена на облигации постоянно меняется: нередко заработать удается на перепродаже купленных по низкому номиналу бумаг, реализовав их во время роста цен. При долгосрочных вложениях, то есть при условии, что вкладчику не потребуется продавать ценную бумагу в неподходящий для этого момент, нивелируется и риск продажи бумаг по заниженным ценам. При этом ОФЗ — более ликвидный инструмент, нежели депозит: купонный доход на акции накапливается постоянно, в то время как досрочно снять деньги с банковского счета можно лишь с потерей процентов.
Привлекают облигации федерального займа и своей доступностью: рыночная стоимость этих долговых бумаг начинается с одной тысячи рублей. ОФЗ можно приобрести почти на любой срок погашения — инструмент одинаково пригоден и для вкладов на несколько месяцев, и для многолетних инвестиций. По данным Центробанка , на 1 июля 2016 года объем рынка гособлигаций в России составил 5 триллионов 311 миллиардов рублей. Стоит также учесть, что если облигации федерального займа приобретает физическое лицо, оно получает еще и налоговые преференции в виде освобождения от НДФЛ на купонный доход. Выплату в пользу государства физическим лицам придется внести лишь при продаже долговой бумаги по цене, превышающей ее первоначальную стоимость.
Сделка РЕПО с Центральным контрагентом
Не так давно на российском рынке появился еще один инструмент, способный помочь сохранить и преумножить свои сбережения — сделки РЕПО с Центральным контрагентом. Денежные средства направляются, например, Московской бирже в форме займа, полная гарантия возврата которого обеспечивается со стороны Биржи передачей в залог акций. Гарантом исполнения сделок и выполнения обязательств выступает Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Группа «Московская биржа»).
Основными преимуществами сделок РЕПО с ЦК является высокая степень надежности, подтвержденная международным рейтинговым агентством Fitch Ratings , и ликвидность, аналогичная ликвидности вкладов до востребования (деньги можно вывести в любой момент, при этом сохраняется процент прибыли, сопоставимый с процентом по депозитам).
На Московской бирже сделки РЕПО были запущены 5 февраля 2013 года. За прошедшие три с половиной года они стали ключевым сегментом денежного рынка всей структуры. Популярность сделок РЕПО с участием Центрального контрагента быстро растет — в апреле 2016 года объем торгов в рассматриваемом сегменте составил 13,3 триллионов рублей. Этот показатель достиг рекордного значения: он в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года .
Компания QBF всегда может помочь клиентам приобрести облигации федерального займа и заключить сделки РЕПО с Центральным контрагентом. В частности, в сентябре этого года нами был запущен инвестиционный продукт «Максимальная защита», основой которого стали сделки РЕПО с Московской биржей.
В заключение напомню одно из изречений Билла Клинтона: он советовал не гоняться за деньгами, а идти им навстречу. Стоит попытаться не только самому работать на финансы, но и сделать так, чтобы деньги работали на вас. Современные отечественные банки из-за своей консервативности не всегда подходят для этого, а вот инструменты инвестиционных компаний способны качественно изменить наши финансовые возможности.
Ознакомиться c условиями управления можно либо через раскрытие информации и сайт www.qbfin.ru, либо через звонок в офис.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/3100502