98% российских инвесторов отрежут от большинства сделок на фондовом рынке. Это произойдет, если со следующего года начнут действовать новые правила Центробанка по классификации игроков. Письмо с такими предупреждениями направила в ЦБ Московская биржа. Об этом пишут «Ведомости». Сейчас есть две категории инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Банк России намерен создать третью группу — профессиональных участников. Наименее опытным трейдерам предлагается запретить участвовать в рискованных сделках, требования же к остальным серьезно ужесточат.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ / купить фото
Согласно предложению ЦБ, профессиональными инвесторами будут считаться те, кто владеет активами от 150 млн руб. и имеет опыт инвестирования от шести лет. У таких вкладчиков не будет ограничений по доступу к финансовым инструментам. Для получения статуса квалифицированного инвестора трейдеру необходимо соответствовать двух критериям: сумма его сбережений должна превышать 6 млн руб., а также у вкладчика должен быть опыт работы на финансовом рынке от года. Таким вкладчикам брокеры не смогут выдавать кредиты на сумму, превышающую объем их собственных активов больше, чем в три раза. Неквалифицированными инвесторами будут считаться те, кто не обладает знаниями и опытом работы на финансовом рынке и имеет ограниченные сбережения. Им будет запрещено самостоятельно приобретать «сложные инвестиционные инструменты», в составе которых есть деривативы, а также совершать сделки с использованием заемных средств брокера.
Как отмечают эксперты, неквалифицированные инвесторы вызывают наибольшие опасения у ЦБ. Именно поэтому регулятор намерен ограничить их действия на бирже. У них будет лишь одна возможность совершать рискованные сделки — с помощью независимых финансовых советников. При этом закон о легализации статуса таких консультантов пока не принят. Подход ЦБ к защите неопытных инвесторов в корне неверен. Так считает директор по корпоративным отношениям компании Forex Club Илья Волков.
«Финансовая система не может работать без достаточного уровня финансовой грамотности населения, а ее развитие невозможно без практики. Скорее следует подумать о том, как снизить риски самостоятельной работы граждан с финансовым рынком, а не о том, как запретить им работать самостоятельно, при этом подменив их работу работой кого-то другого, имеющего, возможно, какие-то совершенно другие мотивы. Да, действительно, какая-то доля рынка может работать через финансовых советников, но предположить, что вся аудитория, которая попадает в обновляемое определение категории неквалифицированных инвесторов, сможет эффективно обслуживаться через подобных советников, в это я не верю», — заявил Волков «Коммерсантъ FM».
По оценке участников рынка, опрошенных Московской биржей, если новую классификацию инвесторов все-таки введут, оборот торгов на российском фондовом рынке серьезно сократится. Число операций частных игроков на срочном рынке упадет на 70%. Сделки в валютной секции уменьшатся вдвое, а выручка брокеров может рухнуть почти на 40%. Достаточно всего лишь немного ослабить требования к инвесторам, чтобы новые правила ЦБ устроили все стороны. Это отметил руководитель департамента брокерского обслуживания компании БКС Олег Чихладзе.
«Пока никто не говорит, что в неизменном виде все будет принято именно так. Мы поддерживаем начинания ЦБ, что инвесторов действительно нужно оберегать, особенно неквалифицированных инвесторов, но все брокеры надеются на то, что удастся какого-то компромисса достичь. Можно рассматривать конкретные инструменты, выделять классы инструментов, которые несут в себе действительно сложные для понимания розничных инвесторов риски. Можно, конечно, говорить о том, что должны быть ограничены плечи, но совсем их убирать для розничных инвесторов, на наш взгляд, не нужно, и ограничивать доступ на срочный рынок тоже не стоит», – отметил Чихладзе.
По последним данным, на Московской бирже сейчас зарегистрированы почти 1,5 млн клиентов. 95% из них — физические лица. Количество активных участников торгов не превышает 90 тыс.