Падение чистого процентного дохода при значительном увеличении стоимости привлеченных средств привело к значительным убыткам группы ВТБ. По итогам первого квартала они превысили 18 млрд руб. Результат мог оказаться еще хуже, если бы группа более консервативно относилась к формированию резервов, которые сейчас покрывают просроченные кредиты всего на 112%.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Группа ВТБ получила чистый убыток по итогам первого квартала 2015 года в размере 18,3 млрд руб. Это следует из отчетности группы по МСФО. Год назад группа показала прибыль, хотя и символическую, в размере 400 млн руб. Показанный группой результат немного лучше, чем прогнозы аналитиков. По данным консенсус-прогноза, подготовленного агентством «Интерфакс-АФИ», чистый убыток группы ожидался в размере 23,5 млрд руб. Столь существенное ухудшение результата эксперты связывали со снижением чистого процентного дохода из-за значительного увеличения стоимости фондирования.
В группе ВТБ подтвердили ожидания аналитиков. Так, по данным отчетности, чистые процентные доходы сократились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти в два раза (на 48,7%), до 46,1 млрд руб. При этом процентные доходы в первом квартале 2015 года увеличились на 44,6%, до 272,2 млрд руб., что объясняется увеличением объема процентных активов группы и более высоким уровнем ставок на российском рынке. Вместе с тем процентные расходы выросли на 130%, до 226,1 млрд руб. Рост комиссионных на 7,7%, до 15,4 млрд руб., не смог в полной мере компенсировать выпадающие процентные доходы.
Качество кредитного портфеля продолжало ухудшаться или, как это называют в группе, менялось «в соответствии с тенденциями банковского сектора и макроэкономики». Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле достигло 6,4% на 31 марта 2015 года по сравнению с 5,8% на 31 декабря 2014 года и на 31 марта 2014 года. Общий объем проблемных кредитов достиг 571 млрд руб., прибавив за год почти 40%. Впрочем, как отмечают в банке, покрытие неработающих кредитов резервами на конец первого квартала 2015 года оставалось на консервативном уровне 112%. Расходы на создание резервов сохранились фактически на уровне прошлого года — 48,8 млрд руб. в первом квартале 2015 года против 48,0 млрд руб. в первом квартале 2014 года. Аналитики ожидали большего: по их оценке, расходы на резервы должны были составить более 61 млрд руб.
В то время как рынки капитала оставались закрытыми для российских банков, группа продолжала снижать свою зависимость от фондирования, привлекаемого на долговых рынках. Действительно, с июля прошлого года банки группы находятся под санкциями со стороны США и стран Европы и фактически не могут привлекать долговое финансирование за рубежом сроком свыше одного месяца. Доля средств, привлеченных путем выпуска долговых ценных бумаг, в совокупных обязательствах снизилась до 7% на 31 марта 2015 года с 8,3% на 31 декабря 2014 года. При этом в первом квартале 2015 года ВТБ и его дочерние банки и компании погасили международные публичные долговые выпуски на общую сумму, эквивалентную $2 млрд. Эти средства замещались за счет привлечения клиентских средств, в первую очередь корпоративных клиентов, и кредитов от Банка России.
Помимо высоких отчислений в резервы группа отчиталась и о росте расходов на персонал и административных расходов. За год увеличение составило 12,1%, до 59,2 млрд руб. В группе это объясняют возросшими объемами бизнеса. Действительно, отношение расходов к средним активам в годовом выражении снизилось до 1,9% по итогам первого квартала 2015 года с 2,3% в первом квартале 2014 года. В течение отчетного периода продолжалось сокращение количества сотрудников. При этом расходы на персонал увеличились на 11% по сравнению с прошлогодним показателем, до 35,2 млрд руб.
По словам президента—председателя правления банка ВТБ Андрея Костина, приведенным в пресс-релизе, результаты группы «являются отражением значительных вызовов, с которыми российская экономика столкнулась в конце прошлого и в начале текущего годов». В группе связывают позитивные ожидания в отношении будущих результатов с дальнейшим снижением процентных ставок.
Участники рынка сдержанно отнеслись к опубликованным результатам. При этом аналитик БКС Ольга Найденова отмечает, что отчисления в резервы выглядят недостаточно консервативно в нынешних условиях. Так, у группы ВТБ покрытие неработающих кредитов резервами составляет всего 112%, тогда как у Сбербанка — 145%. По мнению госпожи Найденовой, ВТБ впоследствии придется создавать дополнительные резервы. Вместе с тем аналитик отмечает, что квартальный результат группы мог быть и ниже, однако благодаря доходам, полученным на фондовом рынке, и комиссионным доходам он оказался лучше консенсус-прогноза. Сегодня на торгах Московской биржи продолжалось ралли акций ВТБ, начатое еще в конце прошлой недели (см. “Ъ” от 19 мая). Однако участники рынка не связывают его с квартальными результатами группы. К 12:00 котировки акций банка выросли на 1,8%, тогда как индекс ММВБ к этому времени снизился на 0,6%.
Для чего ВТБ нужен попутный капитал
Президент и председатель правления ВТБ Андрей Костин 10 ноября 2014 года заявил, что банк был бы не против, если бы средства, направляемые государством на финансирование «некоторых проектов», прошли через ВТБ, попутно увеличив его капитал. В ближайшие два года банку потребуется 150–200 млрд руб., признал господин Костин. Читайте подробнее